DAX tăng mạnh 1.51% vào ngày 17/7, chấm dứt chuỗi năm phiên giảm liên tiếp nhờ tâm lý lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ - EU.
Giá sản xuất tại Đức được dự báo giảm 1.3% so với cùng kỳ năm ngoái, làm gia tăng kỳ vọng lạm phát giảm tốc và lập trường nới lỏng từ ECB.
Triển vọng DAX phụ thuộc vào tiến trình đàm phán thương mại Mỹ - EU, định hướng chính sách ECB và xu hướng niềm tin người tiêu dùng Mỹ.

DAX đảo chiều mạnh mẽ sau 5 phiên giảm

Tâm lý thị trường được cải thiện nhờ kỳ vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ - EU và những lo ngại suy thoái kinh tế Mỹ do tác động thuế quan được xoa dịu. Chỉ số DAX bật tăng 1.51% vào thứ Năm (17/7), chấm dứt chuỗi năm phiên giảm điểm liên tiếp. Đà phục hồi giúp chỉ số đảo chiều so với mức giảm 0.21% trong phiên thứ Tư, đóng cửa tại 24,371 điểm, mặc dù vẫn chưa chạm lại đỉnh cao tháng 7 ở 24,639 điểm.

Thông tin về thỏa thuận khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) trị giá 20 năm giữa tập đoàn ENI của Ý và nhà sản xuất khí đốt Venture Global của Mỹ đã thổi bùng kỳ vọng về một thỏa thuận thương mại rộng hơn giữa Brussels và Washington. ENI cam kết mua 2 triệu tấn LNG mỗi năm, động thái được kỳ vọng sẽ góp phần thu hẹp thâm hụt thương mại của Mỹ với EU, đáp ứng kỳ vọng của Tổng thống Trump rằng EU nên tăng cường nhập khẩu năng lượng từ Mỹ.

Cổ phiếu ô tô và công nghệ dẫn dắt đà tăng

Tâm lý thị trường được củng cố bởi hy vọng EU tránh được mức thuế nhập khẩu 30% từ Mỹ, dự kiến có hiệu lực vào ngày 1/8, giúp cổ phiếu xuất khẩu khởi sắc. Airbus và MTU Aero lần lượt tăng 2.21% và 2.4%.

Ngoài ra, cổ phiếu nhóm ngành ô tô và công nghệ cũng đóng góp vào đà tăng của DAX. Infineon Technologies tăng 1.98%, trong khi Mercedes-Benz Group dẫn dắt nhóm ô tô với mức tăng 0.62%.

Giá sản xuất tại Đức thu hút sự chú ý đến định hướng ECB

Ngày 18/7, dữ liệu giá sản xuất tại Đức có thể tác động trực tiếp tới kỳ vọng chính sách tiền tệ của ECB. Các chuyên gia kinh tế dự báo giá sản xuất giảm 1.3% trong tháng 6 so với cùng kỳ năm trước, sau mức giảm 1.2% trong tháng 5.

Với vai trò là chỉ báo sớm về xu hướng lạm phát, sự sụt giảm mạnh hơn có thể củng cố kỳ vọng ECB sẽ tiếp tục duy trì lập trường ôn hòa. Điều này có thể hỗ trợ DAX trong ngắn hạn. Ngược lại, nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, khả năng giảm lãi suất sẽ bị thu hẹp, gây áp lực lên tâm lý thị trường.

Chứng khoán Mỹ phục hồi nhờ dữ liệu kinh tế và kết quả kinh doanh tích cực

Chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh trong phiên 17/7 khi nhà đầu tư phản ứng tích cực với dữ liệu kinh tế và báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp. Dow Jones và S&P 500 tăng lần lượt 0.52% và 0.54%, trong khi Nasdaq Composite tăng 0.75%.

Doanh số bán lẻ tháng 6 của Mỹ tăng 0.6% theo tháng, phục hồi sau mức giảm 0.9% trong tháng 5. Với tiêu dùng chiếm hơn 60% GDP Mỹ, dữ liệu này đã phần nào xoa dịu lo ngại suy thoái kinh tế. Bên cạnh đó, thị trường lao động vẫn thể hiện sự vững chắc khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm từ 228,000 xuống còn 221,000 trong tuần kết thúc ngày 12/7. Sự ổn định của thị trường lao động giúp củng cố niềm tin tiêu dùng và kỳ vọng tăng trưởng kinh tế.

Ngoài ra, cổ phiếu PepsiCo niêm yết trên Nasdaq ghi nhận mức tăng mạnh 7.45% sau khi công bố kết quả kinh doanh tích cực.

Niềm tin tiêu dùng Mỹ, phát biểu từ Fed và đàm phán thương mại trong tâm điểm chú ý

Trong phiên ngày 18/7, chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan sẽ được theo dõi sát sao với dự báo tăng từ 60.7 trong tháng 6 lên 61.5 trong tháng 7.

Sự cải thiện niềm tin người tiêu dùng có thể hỗ trợ chi tiêu, củng cố nền kinh tế Mỹ và thúc đẩy khẩu vị rủi ro đối với tài sản như DAX. Tuy nhiên, nếu dữ liệu gây thất vọng, rủi ro điều chỉnh sẽ gia tăng.

Ngoài dữ liệu, phát biểu từ các quan chức Fed về lạm phát, chính sách tiền tệ và thuế quan sẽ tiếp tục ảnh hưởng tới xu hướng thị trường. Dù vậy, yếu tố dẫn dắt chính vẫn là tiến trình đàm phán thương mại Mỹ - EU.

Triển vọng DAX: Các động lực chính

Quỹ đạo ngắn hạn của DAX phụ thuộc vào các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-EU, niềm tin người tiêu dùng Mỹ và hướng dẫn từ ngân hàng trung ương.

• Trường hợp tăng giá: Một thỏa thuận thương mại Mỹ-EU, niềm tin người tiêu dùng Mỹ tăng và phát biểu ôn hòa từ ngân hàng trung ương. Những yếu tố này có thể đưa DAX tiến đến mức cao kỷ lục 24,639.
• Trường hợp giảm giá: Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-EU thất bại, niềm tin người tiêu dùng Mỹ yếu hơn, hoặc tín hiệu diều hâu từ ngân hàng trung ương có thể kéo DAX xuống mức 24,000.

Vào thời điểm viết bài ngày 18 tháng 7, hợp đồng tương lai DAX tăng 92 điểm, trong khi Nasdaq 100 tăng 25 điểm. Thị trường tương lai báo hiệu một khởi đầu tích cực cho phiên thứ Sáu khi các nhà đầu tư theo dõi diễn biến thương mại Mỹ-EU.

Phân tích kỹ thuật DAX

Sau phiên phục hồi mạnh ngày thứ Năm, DAX duy trì trên các đường trung bình động EMA 50 ngày và 200 ngày, củng cố động lực tăng giá.

• Mục tiêu tăng giá: Một đợt bứt phá vượt đỉnh 24,639 có thể mở ra cơ hội hướng tới mốc 24,750, xa hơn là 25,000 điểm.
• Rủi ro giảm giá: Nếu DAX giảm trở lại dưới 24,000, áp lực có thể gia tăng, đưa vùng hỗ trợ EMA 50 ngày và mốc 23,500 vào tầm ngắm.

Chỉ số RSI 14 ngày ở mức 58,88, cho thấy DAX vẫn có dư địa tiến tới vùng đỉnh 24,639 trước khi đối mặt với tình trạng quá mua (RSI trên 70).