Thị trường trái phiếu Mỹ nhộn nhịp khi thị trường tiếp tục đặt cược Fed giảm lãi suất

Thị trường trái phiếu Mỹ nhộn nhịp khi thị trường tiếp tục đặt cược Fed giảm lãi suất

Đặng Thùy Linh

Đặng Thùy Linh

Junior Analyst

13:32 27/12/2023

Các cuộc đấu giá của Kho bạc Hoa Kỳ ngày 26/12 sôi động hơn bao giờ hết, nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn với kỳ vọng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ của Fed vào năm 2024.

Các ngân hàng trung ương nước ngoài chiếm 77.6% khối lượng giao dịch trong cuộc đấu giá tín phiếu kỳ hạn 52 tuần, và 71.6% trong đợt chào bán tín phiếu kỳ hạn 6 tháng. Trong khi đó, trái phiếu kỳ hạn 2 năm được bán với giá thấp hơn lợi suất when-issued, một dấu hiệu cho thấy nhu cầu lớn hơn dự kiến.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm ít biến động ở mức 4.35% khi mở cửa phiên châu Á ngày 27/12. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Úc và New Zealand giảm sau kỳ nghỉ Giáng sinh.

Nhà đầu tư đã tăng đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất, với khoảng 150bps trong năm 2024. Điều này bắt nguồn từ dự báo của các nhà hoạch định chính sách trong tháng 12, cho thấy họ kỳ vọng sẽ giảm lãi suất tổng cộng 75bps vào năm 2024, tốc độ cắt giảm mạnh hơn so với dự báo trước đó vào tháng 9. Chính vì vậy, nhà đầu tư bắt đầu "đi săn" những trái phiếu có kỳ hạn dài hơn với lợi suất trái phiếu hiện hành trước khi Fed nới lỏng.

Gennadiy Goldberg tại TD Securities, cho biết: “Kết quả đấu giá trái phiếu mạnh mẽ cho thấy các nhà đầu tư muốn kéo dài thời hạn khi lo ngại rằng Fed sẽ sớm bắt đầu cắt giảm lãi suất” .

Đợt chào bán trái phiếu kỳ hạn 6 tháng của Kho bạc đã lên tới mức lợi suất 5.08%, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 1 năm đạt mức 4.595%, mức thấp nhất kể từ tháng 4 và chỉ thấp hơn khoảng 75bps so với lãi suất Fed hiện tại. Bên cạnh đó, 75 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 3 tháng cũng đã được chào bán với lợi suất đạt 5.26%, đồng thời, 57 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 2 năm được chào bán với lợi suất 4.314%, mức thấp nhất kể từ tháng 5.

Thử thách tiếp theo của thị trường là các đợt chào bán trái phiếu kỳ hạn dài hơn, cụ thể, trái phiếu kỳ hạn 5 năm vào ngày 27/12 và trái phiếu kỳ hạn 7 năm vào ngày 28/12.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản chạm đỉnh: Động lực nào đang thúc đẩy xu hướng tăng?

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản chạm đỉnh: Động lực nào đang thúc đẩy xu hướng tăng?

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2008, phản ánh kỳ vọng về chính sách tài khóa mở rộng sau bầu cử, khả năng cắt giảm thuế tiêu dùng và căng thẳng thương mại leo thang với Hoa Kỳ. Khi bất ổn chính trị gia tăng trước thềm cuộc bầu cử Thượng viện ngày 20/7, nhà đầu tư đang chuẩn bị cho khả năng phát hành nợ gia tăng và sự thay đổi trong định hướng tài khóa kéo dài nhiều thập kỷ của Nhật Bản.
Trump tiếp tục chỉ trích Chủ tịch Fed Powell, để ngỏ khả năng sa thải giữa lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương

Trump tiếp tục chỉ trích Chủ tịch Fed Powell, để ngỏ khả năng sa thải giữa lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương

Tổng thống Donald Trump cho biết ông không có kế hoạch sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, dù vẫn để ngỏ khả năng này. Ông tiếp tục chỉ trích Powell vì không hạ lãi suất và đề cập đến dự án cải tạo trụ sở Fed như một lý do có thể dẫn đến thay đổi nhân sự. Các chuyên gia và nghị sĩ cảnh báo việc can thiệp vào Fed có thể đe dọa tính độc lập của ngân hàng trung ương và gây bất ổn thị trường.
Thị trường chao đảo theo trò chơi quyền lực từ Washington - Số phận của Powell sẽ ra sao?

Thị trường chao đảo theo trò chơi quyền lực từ Washington - Số phận của Powell sẽ ra sao?

Thị trường chứng khoán khởi đầu phiên với tâm lý căng thẳng sau khi có tin Trump không chỉ cân nhắc việc sa thải Powell mà còn được cho là đã chuẩn bị sẵn thư sa thải. Ngay sau đó, Tổng thống "lật kèo", bất ngờ khẳng định chưa có kế hoạch cụ thể nào nhằm thay Powell. Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả Stephen Innes.
Tâm lý nhà sản xuất Nhật Bản cải thiện trong tháng 7 bất chấp lo ngại về thuế quan

Tâm lý nhà sản xuất Nhật Bản cải thiện trong tháng 7 bất chấp lo ngại về thuế quan

Tâm lý kinh doanh của các nhà sản xuất Nhật Bản đã cải thiện nhẹ trong tháng 7, được thúc đẩy bởi dấu hiệu phục hồi trong ngành bán dẫn. Tuy nhiên, những lo ngại về thuế quan từ Mỹ và xuất khẩu sụt giảm vẫn gây áp lực lên các lĩnh vực chủ chốt như ô tô. Trong khi đó, ngành dịch vụ cho thấy sự phân hóa rõ rệt, phản ánh môi trường kinh tế còn nhiều bất định.
Trump liên tục gây sức ép buộc Chủ tịch Fed từ chức, thị trường lo ngại về tính độc lập và rủi ro lạm phát

Trump liên tục gây sức ép buộc Chủ tịch Fed từ chức, thị trường lo ngại về tính độc lập và rủi ro lạm phát

Tổng thống Trump gia tăng chỉ trích và kêu gọi Chủ tịch Fed Jerome Powell từ chức, làm dấy lên lo ngại về khả năng can thiệp chính trị vào chính sách tiền tệ. Nhà đầu tư phản ứng bằng cách điều chỉnh danh mục, khiến lợi suất trái phiếu dài hạn tăng do kỳ vọng lạm phát và rủi ro mất niềm tin vào Fed.