Đồng bạc xanh chịu áp lực sau khi đạt đỉnh 100.50 vào thứ Năm, trong khi các nhà đầu tư tiếp tục tiêu hóa kết quả từ lịch kinh tế trong nước trước các bình luận từ các quan chức Fed. Đồng tiền chung châu Âu đã lấy lại đà tăng vào thứ Năm, khiến EUR/USD bỏ qua hai lần điều chỉnh giảm liên tiếp trong ngày và tập trung lại vào ngưỡng cản chính tại mức 1.1400.

Thật vậy, đà tăng mới trên cặp tiền này đến do sự sụt giảm sâu của USD, vốn đã trải qua một phiên giao dịch rất biến động, đạt mức cao mới quanh 100.50 trong phiên giao dịch đầu ngày, nhưng ngay lập tức đã đảo ngược đà tăng đó và rút lui về vùng 99.20 khi phiên giao dịch Mỹ kết thúc.

Lo ngại về thuế quan gây thiệt hại cho USD

Vào thứ Năm, áp lực bán USD tăng sau khi một thẩm phán liên bang Mỹ ra phán quyết ngăn chặn kế hoạch áp thuế rộng rãi của chính quyền Trump. Phán quyết này nhắc nhở chính quyền Trump về giới hạn quyền lực tổng thống, Tòa án Thương mại Quốc tế (CIT) phán quyết rằng luật khẩn cấp của Nhà Trắng không trao cho tổng thống quyền hành động đơn phương về thương mại. Thay vào đó, tòa án có trụ sở tại New York nhắc lại rằng Quốc hội, chứ không phải tổng thống, mới có thẩm quyền hiến định để điều chỉnh thương mại với các quốc gia nước ngoài. Nhà Trắng đã đáp lại bằng cách yêu cầu tòa án tạm dừng bản án trong khi họ nộp đơn kháng cáo.

Sự kiện này khiến lo ngại về chính sách thương mại quay trở lại, đẩy đồng USD giảm giá, đồng thời hỗ trợ EUR phục hồi. Trước đó, đề xuất mức thuế 50% với hàng hóa EU đã từng khiến thị trường căng thẳng, nhưng nay kỳ vọng về đàm phán Mỹ–EU đã phần nào xoa dịu tâm lý.

Sự khác biệt chính sách luôn hiện hữu giữa Fed và Ngân hàng trung ương Châu Âu

Trong khi đó, sự khác biệt chính sách tiền tệ giữa Fed và ECB tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường.

Fed vẫn giữ lãi suất trong tháng 5, dù đối mặt với lạm phát và thất nghiệp tăng. Dự kiến Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, bắt đầu từ tháng 9. Biên bản họp mới nhất cho thấy Fed đang đứng trước các quyết định khó khăn: nên ưu tiên kiềm chế lạm phát hay kích thích tăng trưởng.

Trái lại, ECB đã hạ lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản trong tháng 5 và có thể tiếp tục cắt giảm vào tháng 6, dù một số quan chức như Chủ tịch Bundesbank vẫn tỏ ra thận trọng. Kinh tế trưởng ECB – ông Philip Lane – lưu ý rằng dù áp lực lạm phát đang hạ nhiệt, nhưng những bất ổn từ thương mại EU–Mỹ vẫn là rủi ro tiềm tàng.

Dòng tiền đầu cơ trở nên thận trọng

Dữ liệu từ CFTC mới nhất cho thấy nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua EUR xuống mức thấp nhất 4 tuần, khoảng 74.500 hợp đồng. Tuy nhiên, tổng khối lượng mở đã tăng lên hơn 760.000 mức đỉnh kể từ cuối năm 2023 – phản ánh sự quan tâm của các định chế lớn. Trái lại, lượng vị thế bán ròng thấp hơn của các nhà giao dịch thương mại cho thấy quan điểm thận trọng hơn của các định chế.

Phân tích kỹ thuật đang cho thấy điều gì?

Về mặt kỹ thuật, xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế dù động lượng có dấu hiệu suy yếu.

Mức kháng cự chính đến từ mức cao tháng Tư là 1.1572, sau đó là mức tròn 1.600 và cuối cùng là mức cao tháng 10 năm 2024 là 1.1692.

Mức kháng cự chính là 1.1572 (đỉnh tháng 4), tiếp theo là 1.1600 và 1.1692 (đỉnh tháng 10/2024). Về hỗ trợ, SMA 55 ngày tại 1.1157 là mốc đầu tiên, sau đó là 1.1064 (đáy tháng 5) và 1.1000. Nếu xuyên thủng ngưỡng này, đường SMA 200 ngày tại 1.0812 sẽ là hỗ trợ cuối cùng.

Các dấu hiệu động lượng đang trở nên yếu hơn. Chỉ báo ADX ở mức 22 cho thấy xu hướng vẫn tồn tại nhưng yếu dần, trong khi RSI vượt 58 cho thấy áp lực mua đang tăng.

Đồ thị khung Daily của EUR/USD