Bối cảnh

Và lần đầu tiên trong lịch sử, Moody's đã chính thức hạ bậc xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ, tước đi xếp hạng AAA cuối cùng mà nền kinh tế lớn nhất thế giới nắm giữ.

Lấy lý do mức nợ không bền vững, chi phí lãi vay gia tăng và sự bất ổn chính trị tại Washington – Moody's hiện dự báo gánh nặng nợ liên bang của Mỹ sẽ tăng lên 134% GDP vào năm 2035, tăng mạnh từ 98% vào năm 2024. Để dễ hình dung, Mỹ chưa bao giờ vượt quá 120% ngay cả trong giai đoạn đỉnh điểm của Thế chiến II.

Việc hạ bậc này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng – và lịch sử cho thấy nó có thể mang lại những tác động nghiêm trọng đối với tài sản rủi ro, đồng thời tạo ra một lực đẩy lớn cho vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Một vòng xoáy nợ không lối thoát

Theo dự báo của Moody's, các khoản thanh toán lãi suất trên nợ liên bang của Mỹ đang trên đà tiêu tốn một con số đáng kinh ngạc là 30% doanh thu chính phủ vào năm 2035, trong khi thâm hụt dự kiến sẽ mở rộng lên 9% GDP – tăng từ 6.4% trong năm nay. Những con số này phủ bóng đen dài lên tương lai của uy tín tài khóa của Mỹ.

Trích lời GSC Commodity Intelligence – “Hoa Kỳ hiện đang nợ 36 nghìn tỷ đô la – và con số đó đang tăng lên mỗi ngày. Đây là một vòng xoáy nợ đang tăng tốc mà không có lối thoát.”

Lịch sử lặp lại

Đây không phải là lần đầu tiên uy tín tín dụng của Mỹ bị xem xét kỹ lưỡng.

Vào năm 2011, vụ việc Standard & Poor's hạ bậc xếp hạng của Mỹ từ AAA xuống AA+ đã làm rúng động giới tài chính, kích hoạt một đợt điều chỉnh thị trường mạnh khiến S&P 500 giảm 10% chỉ trong hai tháng. Tua nhanh đến năm 2023, Fitch cũng bày tỏ những lo ngại tương tự khi đưa ra đợt hạ bậc của riêng mình. Kết quả? S&P 500 giảm 12% và Russell 2000 lao dốc 17% trong ba tháng tiếp theo.

Trong khi đó, vàng đã tăng giá – và lần này, bối cảnh có thể còn bùng nổ hơn nữa.

Tại sao vàng thắng lớn?

Trong môi trường hiện tại với sự suy thoái tài khóa, lợi suất tăng và rủi ro địa chính trị gia tăng, vàng một lần nữa khẳng định mình là nơi lưu giữ giá trị đáng tin cậy nhất trên thế giới.

Với việc hạ bậc xếp hạng tín dụng của Mỹ, các hàng rào thuế quan thương mại toàn cầu đang tiếp diễn, sự khó đoán của lãi suất từ Fed và rủi ro địa chính trị gia tăng, một điều rõ ràng là: Sự bất ổn sẽ còn kéo dài.

Như Phil Carr, Trưởng bộ phận Giao dịch của GSC, đã nói: “Khi rủi ro tăng, vàng còn tăng nhanh hơn.”

Môi trường vĩ mô ngày nay đang mang đến cho các nhà giao dịch thông minh những cơ hội nối tiếp nhau. Đó chính là lý do tại sao danh sách dài các ngân hàng quyền lực nhất Phố Wall trên thế giới đang gọi thời điểm này trong lịch sử tài chính là “Thời đại Vàng của giao dịch.” (chơi chữ)

Và trong các Thời đại Vàng – bản thân vàng luôn vượt trội! Với uy tín tài khóa của Mỹ hiện đang chịu áp lực và niềm tin rạn nứt trên khắp các loại tài sản, vàng một lần nữa trở lại vị trí hàng đầu. Nếu chu kỳ này diễn ra giống như lần trước, thì kim loại quý được ưa chuộng nhất thế giới có thể đang trên bờ vực của một đợt bứt phá parabol.