DXY làm "tổn thương" EUR/USD trước cuộc họp của ECB?

DXY làm "tổn thương" EUR/USD trước cuộc họp của ECB?

Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

10:34 10/09/2024

DXY đã có sự thay đổi mạnh mẽ kể từ khi dữ liệu việc làm được công bố vào thứ Sáu. Hậu quả ngay lập tức khiến USD chao đảo khi DXY có vẻ như sắp đạt mức đáy mới. Tuy nhiên, khi dữ liệu được hấp thụ và các nhà đầu tư thay đổi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của họ, DXY đã tăng tốc và tiếp tục đà phục hồi để bắt đầu tuần mới.

Khi xem xét các cặp tiền tệ, cặp tiền thu hút sự chú ý nhất là EUR/USD, đây có vẻ là cặp tiền sụt giảm nhiều nhất từ ​​sự phục hồi của DXY. EUR đã có một đợt tăng giá mạnh so với USD kể từ cuộc họp ECB gần đây nhất khi các thị trường trở nên quyết liệt hơn đối với chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed. Tuy nhiên, trong khoảng 10 ngày qua, câu chuyện này đã thay đổi phần nào.

Một loạt dữ liệu kém từ Đức (nền kinh tế công nghiệp hóa nhất châu Âu) cho thấy những thách thức mà ECB phải đối mặt. ECB đã sẵn sàng cắt giảm lãi suất thêm 25 bps vào thứ Năm, chỉ riêng DXY có vẻ đã sẵn sàng phục hồi. Thị trường hiện đang định giá mức cắt giảm 25 bps từ Fed và nhiều khả năng điều đó đã được định giá. Nếu thực sự như vậy, thì việc cắt giảm lãi suất vào ngày 18 tháng 9 có thể có tác động không đáng kể đến USD và do đó khiến EUR/USD rơi vào tình thế khó khăn.

Các nhà phân tích thị trường đã định giá 1.12 cho EUR/USD vào cuối năm, điều này vẫn có khả năng xảy ra. Vì tháng 9 và tháng 10 thường là những tháng mạnh đối với USD và thực tế là nhiều mức cắt giảm 25 bps mà Fed dự kiến ​​có thể được định giá, điều này có thể khiến EUR dễ bị tổn thương hơn nữa.

Tất nhiên, điều này có thể thay đổi rất nhanh như những gì đã thấy trong năm nay, với mỗi lần công bố dữ liệu đều làm thay đổi đáng kể kỳ vọng. Tuy nhiên, dữ liệu của Mỹ trong tuần này dưới dạng CPI và PPI không còn chi phối quá trình ra quyết định của các nhà đầu tư nữa. Dữ liệu lao động hiện đang chi phối tâm lý và quá trình ra quyết định có thể đồng nghĩa là dữ liệu của Mỹ trong tuần này có thể không làm thay đổi nhiều đến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.

Bây giờ hãy xem xét so sánh kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong thời gian còn lại của năm và có hy vọng cho đồng Euro khi năm sắp kết thúc. Thị trường đang định giá thêm hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa từ ECB, nhưng cuộc họp tháng 12 hiện đang là 50%. Ngược lại, Fed được cho là sẽ thực hiện ba lần cắt giảm 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp còn lại trong năm nay, điều này có thể có lợi cho EUR.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, EUR sẽ gặp thách thức, đặc biệt là nếu sự phục hồi của USD tiếp tục tăng tốc:

Investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng vọt sau chuỗi dữ liệu kinh tế tích cực - Thị trường Goldilocks trở lại, kịch bản cắt giảm lãi suất lùi xa

Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng vọt sau chuỗi dữ liệu kinh tế tích cực - Thị trường Goldilocks trở lại, kịch bản cắt giảm lãi suất lùi xa

Thị trường chứng khoán Mỹ đang ăn mừng nhờ sự kết hợp của lợi nhuận doanh nghiệp vượt kỳ vọng và dữ liệu kinh tế tích cực, đẩy S&P 500 và Nasdaq liên tục lập đỉnh mới trong năm 2025. Bất chấp những lo ngại về chính trị và lãi suất, tâm lý nhà đầu tư vẫn lạc quan nhờ tăng trưởng tiêu dùng mạnh mẽ và niềm tin vào sự kiên cường của nền kinh tế Mỹ.
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản chạm đỉnh: Động lực nào đang thúc đẩy xu hướng tăng?

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản chạm đỉnh: Động lực nào đang thúc đẩy xu hướng tăng?

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2008, phản ánh kỳ vọng về chính sách tài khóa mở rộng sau bầu cử, khả năng cắt giảm thuế tiêu dùng và căng thẳng thương mại leo thang với Hoa Kỳ. Khi bất ổn chính trị gia tăng trước thềm cuộc bầu cử Thượng viện ngày 20/7, nhà đầu tư đang chuẩn bị cho khả năng phát hành nợ gia tăng và sự thay đổi trong định hướng tài khóa kéo dài nhiều thập kỷ của Nhật Bản.
Trump tiếp tục chỉ trích Chủ tịch Fed Powell, để ngỏ khả năng sa thải giữa lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương

Trump tiếp tục chỉ trích Chủ tịch Fed Powell, để ngỏ khả năng sa thải giữa lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương

Tổng thống Donald Trump cho biết ông không có kế hoạch sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, dù vẫn để ngỏ khả năng này. Ông tiếp tục chỉ trích Powell vì không hạ lãi suất và đề cập đến dự án cải tạo trụ sở Fed như một lý do có thể dẫn đến thay đổi nhân sự. Các chuyên gia và nghị sĩ cảnh báo việc can thiệp vào Fed có thể đe dọa tính độc lập của ngân hàng trung ương và gây bất ổn thị trường.
Thị trường chao đảo theo trò chơi quyền lực từ Washington - Số phận của Powell sẽ ra sao?

Thị trường chao đảo theo trò chơi quyền lực từ Washington - Số phận của Powell sẽ ra sao?

Thị trường chứng khoán khởi đầu phiên với tâm lý căng thẳng sau khi có tin Trump không chỉ cân nhắc việc sa thải Powell mà còn được cho là đã chuẩn bị sẵn thư sa thải. Ngay sau đó, Tổng thống "lật kèo", bất ngờ khẳng định chưa có kế hoạch cụ thể nào nhằm thay Powell. Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả Stephen Innes.
Tâm lý nhà sản xuất Nhật Bản cải thiện trong tháng 7 bất chấp lo ngại về thuế quan

Tâm lý nhà sản xuất Nhật Bản cải thiện trong tháng 7 bất chấp lo ngại về thuế quan

Tâm lý kinh doanh của các nhà sản xuất Nhật Bản đã cải thiện nhẹ trong tháng 7, được thúc đẩy bởi dấu hiệu phục hồi trong ngành bán dẫn. Tuy nhiên, những lo ngại về thuế quan từ Mỹ và xuất khẩu sụt giảm vẫn gây áp lực lên các lĩnh vực chủ chốt như ô tô. Trong khi đó, ngành dịch vụ cho thấy sự phân hóa rõ rệt, phản ánh môi trường kinh tế còn nhiều bất định.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ