Phe bò JPY phòng thủ khi lo ngại thương mại làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, đồng JPY tiếp tục chịu sức ép và giao dịch gần mức thấp nhất ba tuần so với USD. Tổng thống Mỹ Donald Trump tỏ ra cởi mở hơn với các cuộc đàm phán thương mại, làm gia tăng kỳ vọng về một thỏa thuận Mỹ-Nhật trước hạn chót ngày 1/8, hỗ trợ phần nào đồng JPY. Tuy nhiên, tâm lý thị trường lạc quan đã thúc đẩy nhu cầu tài sản rủi ro, hạn chế vai trò trú ẩn an toàn của đồng Yên.

Bên cạnh đó, giới đầu tư giảm kỳ vọng về khả năng BoJ thắt chặt chính sách tiền tệ trong bối cảnh rủi ro kinh tế từ chiến tranh thương mại gia tăng. Áp lực chính trị trước thềm cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản ngày 20/7 cũng khiến các nhà giao dịch hạn chế đặt cược vào JPY. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu CPI của Mỹ để đánh giá triển vọng đồng USD và cặp USD/JPY trong ngắn hạn.

Điểm tin thị trường

• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã mềm mỏng hơn về quan điểm thương mại và nói với các phóng viên tại Nhà Trắng vào thứ Hai rằng ông sẵn sàng tiếp tục đàm phán thương mại. Trump cho biết thêm rằng châu Âu đã bày tỏ sự quan tâm đến việc theo đuổi một loại thỏa thuận khác.
• Trong khi đó, mức thuế 25% của Trump đối với hàng hóa Nhật Bản có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 có thể dẫn đến mất đà kinh tế và triển vọng lạm phát giảm. Điều này có thể làm giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất ngay lập tức của Ngân hàng Nhật Bản.
• Trong khi đó, các cuộc khảo sát ý kiến gần đây cho thấy liên minh của Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba có thể mất thế đa số tại cuộc bầu cử thượng viện sắp tới vào ngày 20 tháng 7. Theo báo Asahi, LDP có khả năng chỉ giành được khoảng 35 ghế.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 1.595% vào thứ Ba, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2008, khi nhà đầu tư chuẩn bị cho khả năng mất đi Ishiba, người ủng hộ chính sách tài khóa chặt chẽ, điều này gây áp lực thêm cho tình hình tài chính vốn đã mong manh của Nhật Bản.
• Điều này sẽ càng làm phức tạp thêm nỗ lực của BoJ trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ, cùng với sự thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu, đang được xem là yếu tố làm suy yếu đồng Yên Nhật và trở thành một thuận lợi cho cặp USD/JPY vào thứ Ba.
• Đồng Đô la Mỹ đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 6 giữa bối cảnh ngày càng có nhiều ý kiến chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) sẽ giữ lãi suất ở mức cao để dự đoán lạm phát xấu đi do thuế nhập khẩu cao hơn và thị trường lao động Mỹ vẫn vững vàng.
• Do đó, tâm điểm vẫn tập trung vào việc công bố số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ, dự kiến sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Ba. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) chính được kỳ vọng tăng 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, trong khi chỉ số cốt lõi được dự kiến ở mức 3.0% so với cùng kỳ.
• Tuy nhiên, dữ liệu quan trọng này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và xác định quỹ đạo ngắn hạn của USD. Ngoài ra, các diễn biến thương mại cũng sẽ cung cấp một động lực mới cho cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: Phe bò hiện đang chờ USD/JPY giá phá đỉnh tháng 6 quanh ngưỡng 148.00

USD/JPY đang hướng tới kiểm tra vùng kháng cự mạnh quanh 148.00 - mức đỉnh tháng Sáu, sau khi vượt qua SMA 100 ngày và ngưỡng 147.00.

Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ ngày cho thấy các chỉ báo động lượng tiếp tục củng cố đà tăng và vẫn cách xa vùng quá mua. Điều này cho thấy xu hướng tăng có thể được duy trì. Nếu vượt qua vùng 148.00, cặp USD/JPY có thể mở rộng đà tăng lên 148.65 (đỉnh tháng Năm), thậm chí nhắm mốc tâm lý 149,00.

Ngược lại, các đợt điều chỉnh giảm có thể tìm thấy hỗ trợ ban đầu quanh 147.20-147.15, tiếp đến là vùng 147.00. Phá vỡ ngưỡng này có thể kích hoạt xu hướng giảm mạnh về khu vực 146,60-146,55 và xa hơn nữa là vùng hỗ trợ tâm lý 146.00, trùng khớp với SMA 100 ngày tại 145.80. Nếu xuyên thủng vùng này, xu hướng ngắn hạn của USD/JPY có thể đảo chiều rõ rệt về vùng 145.50-145.00.