Đồng đô la Canada đã biến động đáng kể trong tháng 9 và đầu tháng 10. Các nhà kinh tế tại Ngân hàng Quốc gia Canada đã phân tích triển vọng của Loonie.

CAD có thể ổn định và thậm chí tăng giá vào cuối năm 2024

Nhìn vào các yếu tố thúc đẩy CAD, chênh lệch lợi suất ngắn hạn và giá dầu cao sẽ khiến cho đồng đô la mạnh hơn. Tuy nhiên, sự đánh giá cao rủi ro USD gần đây đã đẩy lùi hầu hết các loại tiền tệ chính. Lợi suất dài hạn tăng cao không đi kèm với việc lợi suất ngắn hạn giảm đáng kể và để lại nhiều câu hỏi về việc chu kỳ đang hướng tới đâu.

NBF tin rằng việc định giá lại các đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Canada đã được thực hiện quá mức và CAD có thể sẽ trải qua giai đoạn suy yếu, đặc biệt nếu nền kinh tế rơi vào suy thoái trong các quý tới.

NBF cũng giả định rằng nền kinh tế Mỹ sẽ gặp khó khăn trong những tháng tới và điều đó sẽ đi kèm với việc Fed nới lỏng chính sách tiền tệ. Điều đó có thể thiết lập sự ổn định của đồng đô la Canada và thậm chí tăng giá vào cuối năm 2024.

Một trong những bí ẩn thú vị của nền kinh tế toàn cầu hiện nay là lý do tại sao sản lượng thép của Trung Quốc vẫn ở mức cao như vậy. Mặc dù việc xây dựng nhà ở đã giảm mạnh, nhưng các nhà máy thép vẫn tiếp tục hoạt động với công suất 92%.

Dữ liệu GDP Trung Quốc hôm nay rất mạnh, ở mức +1.3% theo quý so với dự kiến 1.0%, vì vậy cầu có thể sẽ tăng trong tương lai.

• Dự trữ xăng dầu -2,371K, dự kiến -1,097K
• Dự trữ dầu destilat -3,185K, dự kiến -1,360K
• Tỷ lệ sử dụng nhà máy lọc dầu +0,4%
• Sản lượng trong nước: 13.2 mbpd, trước đó 13.2 mbpd
• Dầu thô WTI tháng 12 đang giao dịch tăng 1.27 USD lên 86.73 USD trước khi có dữ liệu.

Vào cuối ngày hôm qua, API báo cáo:

• Dầu thô: -4,383K
• Xăng: -1,578K
• Dầu destilat: -612K
• Cushing: -10,005K

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng mạnh, phá vỡ mức cao nhất trong tháng 10 là 4.88% và đang giao dịch ở mức 4.900%.

• Token SUI đã chạm mức thấp nhất từ trước đến nay là 0.367 đô la khi phải đối mặt với cáo buộc thao túng thị trường.
• Cơ quan quản lý của Hàn Quốc yêu cầu điều tra các tuyên bố về lưu thông cung cấp của SUI.
• Giá của SUI vẫn không ổn định sau một đợt phục hồi nhẹ, triển vọng tương lai phụ thuộc vào cuộc điều tra đang chờ xử lý.

Các nhà kinh tế tại Danske Bank nhấn mạnh rằng thị trường lao động đã chứng tỏ khả năng chống chịu đáng ngạc nhiên trước chính sách thắt chặt của Fed.

Thị trường lao động Mỹ thách thức kỳ vọng suy thoái

"Các nhà kinh tế tại Danske Bank vẫn nghĩ rằng Fed có khả năng giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại thay vì tăng lãi suất thêm, đặc biệt là khi xem xét việc thắt chặt điều kiện tài chính gần đây.

 Danske Bank đã kêu gọi Fed giảm lãi suất lần đầu tiên vào quý 1 năm 2024, nhưng dữ liệu thị trường lao động mới nhất đã làm tăng rủi ro lãi suất sẽ tăng so với dự kiến của Danske Bank.

Khối lượng giao dịch dầu đã chuyển sang hợp đồng tháng 12, tăng 1.78 USD lên 87.14 USD trong hôm nay.

Giá dầu đã giao dịch ở mức đỉnh là 88.57 USD chỉ vài giờ trước khi giảm xuống 86.25 USD ở mức đáy. Thị trường đang biến động mạnh khi các nhà đầu tư cố gắng tìm hiểu những gì đang xảy ra ở Trung Đông và cuộc xung đột này sẽ kết thúc (hoặc leo thang) như thế nào.

Thử thách tiếp theo đối với các nhà giao dịch dầu thô sẽ đến vào cuối phiên với dữ liệu tồn kho của EIA. Việc tồn kho tăng tăng thêm 10.17 triệu thùng vào tuần trước đã khiến giá dầu giảm mạnh trong một thời gian ngắn, nhưng sau đó đã phục hồi.

Vào cuối ngày hôm qua, API báo cáo:

• Dầu thô: -4,383K
• Xăng: -1,578K
• Dầu destilat: -612K
• Cushing: -10,005K

Dự kiến cho báo cáo sắp tới:

• Dầu thô: -300K
• Xăng: -1,097K
• Dầu destilat: -1,360K

Nhìn chung, giá dầu đang biến động mạnh do các nhà đầu tư lo ngại về các yếu tố như cuộc xung đột ở Trung Đông, dữ liệu tồn kho sắp tới của Mỹ và khả năng suy thoái kinh tế toàn cầu.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang giảm, với S&P 500 và Nasdaq giảm khoảng 0.40% đến 0.50%. Tổng quan của thị trường hiện tại như sau:

• Dow Jones giảm 84.98 điểm, tương đương 0.25%, xuống 33,912.68 điểm.
• S&P 500 giảm 17.47 điểm, tương đương 0.40%, xuống 4,355.74 điểm.
• Nasdaq giảm 66.44 điểm, tương đương 0.49%, xuống 13,467.31 điểm.

Lợi suất trái phiếu Mỹ hiện đang ở mức dương sau khi mở phiên New York giảm nhẹ:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm ở mức 5.209%, giảm 0.4 điểm cơ bản.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm ở mức 4.886%, tăng 1.3 điểm cơ bản.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 4.870%, tăng 2.3 điểm cơ bản.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm ở mức 4.979%, tăng 2.8 điểm cơ bản.

Giá dầu thô tăng nhẹ do căng thẳng ở Trung Đông gia tăng, nhưng vẫn thấp hơn mức đỉnh. Giá hiện tại đang giao dịch ở mức 86.82 USD, tăng 0.18 USD tương đương 0.21%. Mức đỉnh đạt được là 88.57 USD.

Vàng giao dịch tăng 34.76 USD, tương đương 1.82%, lên 1,958.74 USD.

• Dầu (WTI) đang giao dịch gần mức 88 đô la và có thể vượt qua 90 đô la nếu căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục gia tăng.
• Đồng đô la Mỹ đang trong ngày giao dịch tiêu cực thứ ba liên tiếp.
• Dầu có thể tăng nhẹ, bất chấp mối đe dọa cắt giảm nguồn cung sẽ hạn chế tiềm năng tăng giá của mặt hàng này

Đô la Mỹ đang ở mức đỉnh trong ngày khi lợi suất trái phiếu tăng cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2.3 điểm cơ bản lên 4.87%, sau khi đã giao dịch ở mức đáy là 4.81%.

Sự biến động này diễn ra cùng với việc giá dầu giảm gần 2 USD so với mức đáy. Thị trường hy vọng rằng căng thẳng chính trị ở Trung Đông sẽ hạ nhiệt. Cuộc tấn công bệnh viện ngày hôm qua có thể dẫn đến một cuộc chiến tranh lớn hơn, nhưng bây giờ điều này có ít khả năng xảy ra hơn vì không rõ bên nào đã thực hiện và có bao nhiêu người thực sự thiệt mạng.

Thị trường nên cảnh giác với việc đồng đô la tiếp tục mạnh lên nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt qua mức đỉnh của tháng 10 là 4.88%.

• Đồng đô la Mỹ có vẻ như sẽ giảm giá trong ngày thứ ba liên tiếp.
• Dữ liệu thị trường nhà ở Mỹ là tâm điểm chú ý trên thị trường vĩ mô.
• Chỉ số đô la Mỹ suy giảm.

• Số lượng nhà ở khởi công xây dựng trong tháng trước là 1.283 triệu (đã điều chỉnh thành 1.269 triệu).
• Số lượng nhà ở khởi công xây dựng tăng 7% so với tháng trước.
• Số lượng giấy phép xây dựng nhà ở trong tháng 9 là 1.473 triệu, dự kiến 1.450 triệu.
• Số lượng giấy phép xây dựng nhà ở giảm 4.4% so với tháng trước.

Lãi suất thế chấp 30 năm tại Mỹ hiện đang ở mức 7.7%, nhưng lợi suất trái phiếu đã tăng vọt vào ngày hôm qua, vì vậy điều này sẽ không có lợi cho thị trường nhà ở.

• 270K (dự báo: 241K, trước đó: 253K)

Cập nhật các thị trường:

• CHF dẫn đầu đà tăng, EUR yếu nhất trong số các đồng tiền chính
• Chứng khoán châu Âu giảm đáng kể, với HĐTL chỉ số S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 3bp xuống 4.817%
• Vàng tăng 1.2% lên quanh $1,945/oz
• Dầu WTI đảo chiều giảm xuống dưới $87.40/thùng sau khi tăng 2.7% lên trên $89/thùng 
• Bitcoin giảm 0.15% xuống quanh 28.3K

Chuyến thăm của tổng thống Biden không thực sự làm giảm bớt căng thẳng trong khu vực khi giá hàng hóa tiếp tục tăng cao hơn trước xu đột tiếp tục leo thang tại Trung Đông.

• Vàng mở rộng đà tăng từ phiên Á lên mức đỉnh 4 tuần tại $1,947/oz.  
• Dầu là tài sản hưởng lợi chính, với dầu WTI tăng gần 3% trong ngày lên $89/thùng, nối tiếp đà tăng trong phiên Á. Nhưng hiện đã quay đầu giảm xuống dưới $87.40/thùng.

Khẩu vị rủi ro xấu đi trên thị trường chứng khoán, với HĐTL chỉ số S&P 500 giảm 0.4% và các chỉ số châu Âu suy yếu trước báo cáo thu nhập kém khả quan từ ASML, bất chấp lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm giảm xuống dưới 4.20% - sau khi biến động quanh mức cao nhất trong phiên tại 4.866% cho đến thời điểm này. 

Trên thị trường FX, các đồng tiền chính giao dịch nhạt nhòa.

• USD biến động trong biên độ hẹp so với các tiền tệ khác. Tâm lý thị trường được củng cố từ việc lợi suất trái phiếu tăng cao hơn và nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ trong thời điểm hiện tại.
• GBP tăng nhẹ từ 1.2185 lên 1.2210 sau tín hiệu cho thấy tình hình lạm phát dai dẳng tại Anh, trước khi duy trì quanh mức 1.2190 hiện tại.

• Dầu thô hiện đã quay đầu giảm xuống dưới $87.70/thùng
• Đà tăng mạnh của dầu Brent vượt mốc $93/thùng hiện đã chững lại

• Số đơn xin đăng ký vay thế chấp: -6.9% (trước đó: +0.6%)
• Chỉ số thị trường: 166.9 điểm (trước đó: 179.3 điểm)
• Chỉ số mua hàng: 129.8 điểm (trước đó: 137.5 điểm)
• Chỉ số tái cấp vốn: 347.6 điểm (trước đó: 385.8 điểm)
• Tỷ lệ vay thế chấp 30 năm: +7.7% (trước đó: +7.67%)

Số đơn đăng ký vay thế chấp đã giảm mạnh trong tuần khi lãi suất trung bình tính cho các khoản vay mua nhà tại Mỹ tiếp tục tăng cao. Cả hoạt động mua, bán cũng như tái cấp vốn cũng suy yếu, cho thấy khẩu vị ảm đạm đang bao trùm lên thị trường cho vay thế chấp.

• UBS nâng dự báo tăng trưởng GDP Trung Quốc năm 2023 từ 4.8% lên 5.2%.
• Morgan Stanley cũng đã nâng dự báo tăng trưởngg GDP tại Trung Quốc trong năm nay từ 4.8-4.9% lên 5.1%
• Trái lại, Goldman Sachs trước đó đã hạ dự báo của họ từ 5.4% xuống 5.3%. 

Tổng thống Biden cho rằng Israel sẽ không phải chịu trách nhiệm về vụ nổ chết người tại bệnh viện ở Thành phố Gaza khiến hàng trăm người thiệt mạng và làm gia tăng căng thẳng trên khắp Trung Đông.

Ngay sau khi đến Tel Aviv hôm thứ Tư, ông Biden đã có cuộc gặp mặt với Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu:

• “Tôi vô cùng đau buồn và phẫn nộ trước vụ nổ tại bệnh viện ở Gaza hôm qua. Dựa trên những bằng chứng có được lúc này, cuộc tấn công này được thực hiện bởi "một nhóm người khác" chứ không phải Israel triển khai”,

Hamas và Israel đã cáo buộc lẫn nhau về nguyên nhân gây ra vụ nổ. Hamas đổ lỗi cho cuộc không kích của Israel, còn Israel lại tung ra một đoạn video, trong đó lực lượng quân đội của họ cho biết một tên lửa đã gặp trục trặc do phiến quân Palestine bắn. Hội nghị thượng đỉnh được lên kế hoạch giữa Tổng thống Biden và các nhà lãnh đạo Ả Rập, sau chuyến thăm Israel, đã bị hủy bỏ trước sự phẫn nộ của người dân sau vụ việc trên.

Giá dầu tăng vọt khi Iran kêu gọi các nước Hồi giáo áp đặt lệnh cấm vận chống lại Israel, sau vụ nổ chết người tại một bệnh viện ở Gaza làm gia tăng căng thẳng tại chiến sự ở Trung Đông.

• Dầu Brent hiện đã tăng gần 3.5% lên trrn $92.50/thùng
• Dầu thô tăng 1.6% lên $88.40/thùng

Dầu tăng vọt khi Iran kêu gọi các nước Hồi giáo áp đặt lệnh cấm vận chống lại Israel, sau vụ nổ chết người tại một bệnh viện ở Gaza làm gia tăng căng thẳng tại chiến sự ở Trung Đông.

• Dầu Brent hiện đã tăng gần 3.5% lên trrn $92.50/thùng
• Dầu thô tăng 1.6% lên $88.40/thùng

Trong một cuộc phỏng vấn vào hôm thứ Ba, Chủ tịch Fed Philadelphia, Patrick Harker cho biết:

• Fed nên kéo dài thời gian tạm dừng tăng lãi suất do ngày càng nhiều bằng chứng cho thấy chi phí vay tăng cao sẽ làm chậm lại nền kinh tế bất chấp những tín hiệu gần đây về sức mạnh của thị trường lao động liên quan đến tiểu dụng và chi tiêu tiêu dùng.
• Fed có thể chờ đến đầu năm sau để quyết định xem chu kỳ tăng lãi suất nhanh chóng kéo dài hơn 20 tháng qua có thể giữ lạm phát ở mức thấp hay không.

Một số bình luận từ ông Visco trước khi rời khỏi vị trí Thống đốc NHTW Ý vào cuối tháng này.

• Việc tăng lãi suất 25bp trong tháng 9 là hành động cần thiết
• Hiệu ứng vòng hai đang giữ lạm phát ở mức cao hơn so với mục tiêu ổn định tiền tệ và giá cả

• Hamas đã gây ra những tội ác không thể tha thứ.
• Vụ nổ bệnh viện Gaza là do "phía đối lập" gây ra.

Tổng thống Mỹ Joe Biden hiện đang có mặt tại Israel nhằm dập tắt căng thẳng tại Trung Đông cũng như ngăn chăn sự can thiệp của các thế lực khác trong khu vực.

Giá vàng có thể đang chuẩn bị cho đà tăng tiếp theo khi cuộc khủng hoảng ở Trung Đông ngày càng trầm trọng. Giá đã phá vỡ vùng tích lũy từ 1.909-1.932 USD, mặc dù dữ liệu Doanh số Bán lẻ Mỹ khiến thị trường kì vọng một lần tăng lãi suất nữa từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm 2023.

Nhu cầu về kim loại quý tiếp tục tăng đáng kể do xung đột leo thang giữa Israel và Palestine sau vụ nổ tại một bệnh viện ở Gaza. Trong khi đó, Đô la Mỹ đi ngang trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell. 

• Các chuyên gia tại Deutsche Bank dự báo giá dầu Brent ở mức 92 USD/thùng trong quý 4.

Dưới đây là phân tích của họ:

• Mức thâm hụt cung-cầu dự kiến trong quý 4 là -1.1 triệu thùng/ngày so với mức mức -1.4 triệu thùng/ngày trong quý 3.
• Giả định cơ sở là giá dầu Brent trung bình 92 USD/thùng trong quý 4 (tăng từ 85 USD/thùng trước đó).
• Với biên độ dao động hàng quý của Brent trung bình là 22%, khả năng giá dầu Brent đạt 100 USD/thùng là hoàn toàn có thể xảy ra.

• Chuyên cơ Air Force One đã hạ cánh tại Sân bay Quốc tế Ben Gurion

Chuyến thăm này có thể sẽ ngăn chặn sự can thiệp của các nước và làm dịu căng thẳng đang diễn ra. Tuy vậy, không thể loại trừ khả năng hành động này có thể gây ra hiệu ứng ngược, đặc biệt là sau vụ nổ bệnh viện Gaza làm ít nhất 500 người thiệt mạng trong đêm.

• Chỉ số Eurostoxx giảm 0.5%
• Chỉ số DAX Đức giảm 0.3%
• Chỉ số CAC 40 Pháp 0.3%
• Chỉ số FTSE Anh giảm 0.4%
• Chỉ số IBEX Tây Ban Nha giảm 0.2%
• Chỉ số FTSE MIB Ý không đổi

Đà giảm của ASML sau báo cáo doanh thu làm xấu đi tâm lý của thị trường Châu Âu. Thêm vào đó, Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3% khi lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng cao khiến nhà đầu tư càng trở nên thận trọng hơn.

• Bảng Anh (GBP) có pha hồi khi số liệu lạm phát của Anh Quốc cao hơn mức dự kiến.
• Lạm phát tổng hợp và cơ bản của Anh ở mức 6.7% và 6.1%. (Trước đó: 6.7% và 6.2%)
• Tâm lý risk-off bao trùm trước chuyến thăm Israel của Tổng thống Mỹ Joe Biden.

Cặp GBP/USD tăng trở lại sau khi Cục Thống kê Quốc gia Anh Quốc (ONS) báo cáo số liệu lạm phát tháng Chín tiếp tục cao hơn dự báo. Mức lạm phát tiếp tục tăng cao có thể dẫn tới các chính sách thắt chặt của BoE trong cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng Mười Một sắp tới.

Lạm phát dai dẳng tiếp tục làm dấy lên những nghi ngờ về lời hứa giảm lạm phát xuống 5.5% vào cuối năm của Thủ tướng Rishi Sunak. Áp lực lạm phát cao hơn có thể làm trầm trọng thêm tình hình ngành bất động sản ở nước này, vốn đã khó khăn bởi chi phí vay cao ngất ngưởng.

Nomura là công ty mới nhất điều chỉnh dữ liệu dự báo về nền kinh tế Trung Quốc với mức tăng trưởng GDP năm 2023 dự kiến đạt 5.1% so với 4.8% đó. Họ là công ty tiếp theo nâng dự báo của mình sau JP Morgan và ANZ.

Dữ liệu mới nhất của Trung Quốc cho thấy một vài dấu hiệu ổn định, tuy vậy khả năng cao nền kinh tế sẽ không có bất kì sự cải thiện đáng kể nào bởi nhu cầu tiêu dùng trong nước vẫn đang suy yếu.

• Tháng thứ 4 liên tiếp Nhật Bản đón hơn 2 triệu lượt khách du lịch

Lượng khách du lịch đến Nhật Bản trong tháng 9 đạt mức 2.18 triệu, đạt mức gần 96% so với số liệu của năm 2019. Điều này đánh dấu quá trình hồi phục của nền du lịch nước này sau thời kỳ đại dịch Covid-19. 

Một trong những nguyên nhân cho sự hồi phục này được cho là sự mất giá của đồng Yên trong thời gian gần đây.