Nhận định USD/JPY: Yên Nhật hưởng lợi từ kỳ vọng BoJ tăng - Fed giảm lãi suất

Yên Nhật đã hồi phục sau khi giảm trong phiên giao dịch tại châu Á. Thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất, điều này đã giúp đồng Yên mạnh lên. Bên cạnh đó, sự khác biệt về chính sách tiền tệ giữa BoJ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khiến tỷ giá USD/JPY tiếp tục đi xuống.

Trong phiên giao dịch châu Âu sáng thứ Tư, đồng Yên Nhật tiếp tục xu hướng tăng. Do USD bị bán ra nhiều, tỷ giá USD/JPY đã giảm xuống vùng 151.70-151.65. Các nhà đầu tư khá chắc chắn rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất do lạm phát đang lan rộng tại Nhật, điều này đã hỗ trợ đồng Yên mạnh lên.

Thêm vào đó, khoảng cách lãi suất giữa Nhật Bản và các nước khác đang thu hẹp lại, khiến dòng tiền đổ vào đồng Yên dù lãi suất thấp hơn. Trong khi đó, đồng USD đang yếu đi vì thị trường dự đoán Fed sẽ tiếp tục giảm lãi suất. Điều này cho thấy tỷ giá USD/JPY có khả năng sẽ tiếp tục giảm, tuy nhiên các nhà giao dịch có thể sẽ chờ xem nội dung biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trước khi đưa ra quyết định.

Đồng Yên Nhật tiếp tục được hỗ trợ tốt bởi kỳ vọng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Himino gần đây đã báo hiệu khả năng tăng lãi suất một lần nữa nếu nền kinh tế và giá cả phù hợp với dự báo.
Thêm vào đó, thành viên Hội đồng BoJ Hajime Takata cho biết vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương phải dần dần thay đổi chính sách để tránh rủi ro lạm phát hiện thực hóa.
Hơn nữa, số liệu Tổng sản phẩm Quốc nội (GDP) quý 4 khả quan của Nhật Bản vào thứ Hai đã thúc đẩy kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách hơn nữa của BoJ trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát cao dai dẳng.
Quỹ Tiền tệ Quốc tế ước tính lãi suất trung tính của Nhật Bản nằm trong khoảng từ 1% đến 2%, và dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên khoảng mức trung bình 1.5% vào cuối năm 2027.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản chuẩn kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2010 vào đầu tuần này, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng Yên Nhật.
Các quan chức từ Mỹ và Nga đã tổ chức cuộc họp quan trọng tại Ả Rập Saudi để thảo luận các giải pháp chấm dứt cuộc chiến kéo dài gần ba năm tại Ukraine và cũng đồng ý tổ chức thêm các cuộc đàm phán.
Hơn nữa, việc trì hoãn áp dụng thuế quan đáp trả của Tổng thống Mỹ Donald Trump vẫn hỗ trợ cho tâm lý rủi ro tích cực và làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn của JPY.
Các nhà tham gia thị trường hiện hướng đến việc công bố biên bản cuộc họp chính sách gần đây nhất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Một để có thêm thông tin về lộ trình cắt giảm lãi suất tương lai.

Phân tích kỹ thuật

fxsoriginal

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

Về phân tích kỹ thuật, nếu tỷ giá USD/JPY tiếp tục mở rộng đà tăng, sẽ gặp nhiều ngưỡng kháng cự quan trọng, đầu tiên là đường MA 200 ngày ở mức 152.65, tiếp theo là mốc tâm lý 153.00 và sau đó là đường MA100 ngày ở vùng 153.30-153.35. Nếu chinh phục thành công được các ngưỡng này, cặp tiền có thể tăng mạnh lên mức 154.00, rồi tiến tới vùng 154.45-154.50. Xa hơn nữa là đỉnh của tuần trước ở 154.75-154.80 và mốc tâm lý 155.00.

Ngược lại, nếu tỷ giá giảm xuống dưới 151.75 (đáy phiên châu Á), có thể sẽ về mức 151.25 (đáy phiên đêm qua). Trong kịch bản USD/JPY break-down mốc 151.00, đây sẽ là tín hiệu xấu và tỷ giá có thể giảm nhanh xuống mức hỗ trợ 150.60, rồi về mốc tâm lý 150.00. Xu hướng giảm có thể tiếp tục xuống vùng 149.60-149.55, sau đó là mốc 149.00 và cuối cùng là mức thấp của tháng 12/2024 ở vùng 148.65.

FX Street

Cổ phiếu châu Á tăng nhờ dữ liệu tích cực từ Trung Quốc và Singapore; HĐTL chứng khoán Mỹ giảm do đe dọa thuế quan EU của Trump, Vàng lấy lại sức mạnh

16:38 14/07/2025

Các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tiếp tục chịu áp lực từ phiên giảm điểm cuối tuần trước, kéo dài sang phiên giao dịch châu Á hôm nay. HĐTL S&P 500 và Nasdaq 100 E-mini giảm 0.5%, chịu ảnh hưởng từ những lo ngại xoay quanh chính sách thuế quan mới. Tổng thống Mỹ Donald Trump bất ngờ leo thang căng thẳng khi đe dọa áp thuế 30% lên Liên minh châu Âu—mức tăng đáng kể so với mức đề xuất 20% hồi tháng Tư, nếu hai bên không đạt được thỏa thuận thương mại cải thiện trước hạn chót ngày 1 tháng 8.

Nhận định giá bạc: Cấu trúc tăng giá vẫn giữ vững khi dữ liệu CPI là yếu tố thúc đẩy chính

15:24 14/07/2025

Thị trường bạc chuẩn bị cho biến động từ dữ liệu CPI. Liệu lạm phát sẽ kích hoạt một đợt bứt phá lên $44.10—hay sụp đổ xuống $35.28?

EUR trụ vững trên 1.1670 khi EU tạm dừng đáp trả đòn thuế quan 30% của Trump

14:15 14/07/2025

Khẩu vị rủi ro suy giảm nhẹ trong phiên châu Á vào phiên thứ Hai, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố áp thuế 30% lên hàng nhập khẩu từ EU và Mexico, bắt đầu từ ngày 1/8. Dù hợp đồng tương lai của Mỹ giảm điểm, thị trường chứng khoán châu Á phản ứng khá dè dặt, phần lớn đang đánh giá động thái này trong bối cảnh EU vẫn duy trì việc tạm ngưng các biện pháp trả đũa.

Xuất khẩu Trung Quốc tăng trưởng mạnh mẽ, nhưng thuế quan Mỹ đe dọa các tuyến trung chuyển; Chỉ số Hang Seng ổn định

13:48 14/07/2025

Xuất khẩu Trung Quốc tăng 5,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6 bất chấp các mức thuế của Mỹ, cho thấy khả năng chống chịu trước thềm các cuộc đàm phán thương mại. Thuế quan mới của Mỹ đối với Việt Nam (40%) và Indonesia (32%) nhằm làm gián đoạn chiến lược trung chuyển của Trung Quốc. Chỉ số Hang Seng biến động khi nhà đầu tư cân nhắc dữ liệu thương mại Trung Quốc cùng với những rủi ro thuế quan sắp tới.

Cổ phiếu Hồng Kông tăng mạnh nhờ kỳ vọng gói kích thích từ Trung Quốc, AUD/USD giữ xu hướng tăng

15:36 11/07/2025

Chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 0,3% vào thứ Năm, ngày 10 tháng 7, đóng cửa tại mức kỷ lục mới 6,280 điểm. Tuy nhiên, tâm lý tích cực này không được duy trì trong phiên giao dịch châu Á, khi hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 E-mini đều giảm 0.3%, phản ánh tâm lý lo ngại trở lại xoay quanh các biện pháp thuế quan mới.

USD tăng giá khi Trump "dằn mặt" Canada, AUD/USD vẫn dẫn đầu

14:37 11/07/2025

USD tăng giá trên diện rộng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tiếp tục làm leo thang căng thẳng thương mại, áp thuế mới 35% đối với hàng nhập khẩu từ Canada. Ông viện dẫn các biện pháp trả đũa từ phía Canada cũng như cuộc khủng hoảng fentanyl làm lý do cho quyết định này, đồng thời cảnh báo sẽ áp thêm thuế nếu Ottawa đưa ra phản ứng cứng rắn hơn.

Chứng khoán Hồng Kông & Singapore dẫn đầu; Đà tăng của Phố Wall bị cản lại tại kháng cự, Dow Jones chịu rủi ro giảm nhẹ

16:30 10/07/2025

Thị trường chứng khoán Mỹ dường như không mấy lo ngại trước các tin tức thuế quan mới trong phiên giao dịch ngày 9/7. Các chỉ số chính đã bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài hai ngày, dẫn đầu là mức tăng 2.8% của "ông lớn" trí tuệ nhân tạo Nvidia. Công ty này vừa lập kỷ lục khi trở thành doanh nghiệp đầu tiên đạt mức định giá thị trường 4.000 tỷ USD. Nasdaq 100 tăng 0.7%, S&P 500 cộng thêm 0.6%, trong khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo sau với mức tăng 0.5%. Dù có được đà tăng, cả ba chỉ số đều gặp cản tại các ngưỡng kháng cự ngắn hạn quan trọng: S&P 500 dừng lại tại 6,290 điểm, Nasdaq 100 tại 22,920 điểm và Dow Jones tại 44,560 điểm.

Chiến tranh thương mại lan sang Brazil, USD đảo chiều, Bitcoin lập đỉnh mới

14:20 10/07/2025

Khẩu vị rủi ro tiếp tục được duy trì trên thị trường chứng khoán toàn cầu trong tuần này. Chỉ số NASDAQ ghi nhận đỉnh lịch sử mới trong phiên qua đêm, trong khi S&P 500 và Dow Jones cũng đồng loạt đóng cửa trong sắc xanh. Các chỉ số tại châu Âu cũng ghi nhận diễn biến tích cực, với DAX của Đức tiếp tục lập đỉnh mới. Tuy nhiên, thị trường châu Á lại ảm đạm hơn: chỉ số Nikkei của Nhật Bản quay đầu giảm, chịu áp lực từ lo ngại về thuế quan mà Mỹ áp đặt. Mức thuế 25% đối với hàng hóa Nhật đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường, trái ngược với sự ổn định tại các khu vực khác.