Nhận định USD/JPY: Yên Nhật hưởng lợi từ kỳ vọng BoJ tăng - Fed giảm lãi suất

Nhận định USD/JPY: Yên Nhật hưởng lợi từ kỳ vọng BoJ tăng - Fed giảm lãi suất

Phạm Phương Anh

Phạm Phương Anh

Junior Editor

14:19 19/02/2025

Yên Nhật đã hồi phục sau khi giảm trong phiên giao dịch tại châu Á. Thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất, điều này đã giúp đồng Yên mạnh lên. Bên cạnh đó, sự khác biệt về chính sách tiền tệ giữa BoJ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khiến tỷ giá USD/JPY tiếp tục đi xuống.

Trong phiên giao dịch châu Âu sáng thứ Tư, đồng Yên Nhật tiếp tục xu hướng tăng. Do USD bị bán ra nhiều, tỷ giá USD/JPY đã giảm xuống vùng 151.70-151.65. Các nhà đầu tư khá chắc chắn rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất do lạm phát đang lan rộng tại Nhật, điều này đã hỗ trợ đồng Yên mạnh lên.

Thêm vào đó, khoảng cách lãi suất giữa Nhật Bản và các nước khác đang thu hẹp lại, khiến dòng tiền đổ vào đồng Yên dù lãi suất thấp hơn. Trong khi đó, đồng USD đang yếu đi vì thị trường dự đoán Fed sẽ tiếp tục giảm lãi suất. Điều này cho thấy tỷ giá USD/JPY có khả năng sẽ tiếp tục giảm, tuy nhiên các nhà giao dịch có thể sẽ chờ xem nội dung biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trước khi đưa ra quyết định.

Đồng Yên Nhật tiếp tục được hỗ trợ tốt bởi kỳ vọng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm

  • Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Himino gần đây đã báo hiệu khả năng tăng lãi suất một lần nữa nếu nền kinh tế và giá cả phù hợp với dự báo.
  • Thêm vào đó, thành viên Hội đồng BoJ Hajime Takata cho biết vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương phải dần dần thay đổi chính sách để tránh rủi ro lạm phát hiện thực hóa.
  • Hơn nữa, số liệu Tổng sản phẩm Quốc nội (GDP) quý 4 khả quan của Nhật Bản vào thứ Hai đã thúc đẩy kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách hơn nữa của BoJ trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát cao dai dẳng.
  • Quỹ Tiền tệ Quốc tế ước tính lãi suất trung tính của Nhật Bản nằm trong khoảng từ 1% đến 2%, và dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên khoảng mức trung bình 1.5% vào cuối năm 2027.
  • Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản chuẩn kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2010 vào đầu tuần này, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng Yên Nhật.
  • Các quan chức từ Mỹ và Nga đã tổ chức cuộc họp quan trọng tại Ả Rập Saudi để thảo luận các giải pháp chấm dứt cuộc chiến kéo dài gần ba năm tại Ukraine và cũng đồng ý tổ chức thêm các cuộc đàm phán.
  • Hơn nữa, việc trì hoãn áp dụng thuế quan đáp trả của Tổng thống Mỹ Donald Trump vẫn hỗ trợ cho tâm lý rủi ro tích cực và làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn của JPY.
  • Các nhà tham gia thị trường hiện hướng đến việc công bố biên bản cuộc họp chính sách gần đây nhất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Một để có thêm thông tin về lộ trình cắt giảm lãi suất tương lai.

Phân tích kỹ thuật

fxsoriginal

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

Về phân tích kỹ thuật, nếu tỷ giá USD/JPY tiếp tục mở rộng đà tăng, sẽ gặp nhiều ngưỡng kháng cự quan trọng, đầu tiên là đường MA 200 ngày ở mức 152.65, tiếp theo là mốc tâm lý 153.00 và sau đó là đường MA100 ngày ở vùng 153.30-153.35. Nếu chinh phục thành công được các ngưỡng này, cặp tiền có thể tăng mạnh lên mức 154.00, rồi tiến tới vùng 154.45-154.50. Xa hơn nữa là đỉnh của tuần trước ở 154.75-154.80 và mốc tâm lý 155.00.

Ngược lại, nếu tỷ giá giảm xuống dưới 151.75 (đáy phiên châu Á), có thể sẽ về mức 151.25 (đáy phiên đêm qua). Trong kịch bản USD/JPY break-down mốc 151.00, đây sẽ là tín hiệu xấu và tỷ giá có thể giảm nhanh xuống mức hỗ trợ 150.60, rồi về mốc tâm lý 150.00. Xu hướng giảm có thể tiếp tục xuống vùng 149.60-149.55, sau đó là mốc 149.00 và cuối cùng là mức thấp của tháng 12/2024 ở vùng 148.65.

FX Street

Broker listing

Cùng chuyên mục

Doanh số bán lẻ tại Anh tăng 0.9% trong tháng 6, không đạt kỳ vọng; GBP/USD rút lui từ mốc $1.35

Doanh số bán lẻ tại Anh tăng 0.9% trong tháng 6, không đạt kỳ vọng; GBP/USD rút lui từ mốc $1.35

Doanh số bán lẻ của Anh tăng 0.9% so với tháng trước trong tháng 6, làm giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế và làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của BoE. Thời tiết ấm hơn đã thúc đẩy doanh số bán thực phẩm và nhiên liệu tăng cao, với giá nhiên liệu tăng 2.8%, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 5 năm 2024. Tỷ giá GBP/USD giảm do dữ liệu yếu hơn dự kiến.
Tình hình thuế quan đã ổn định, vậy tại sao USD vẫn chưa tăng mạnh?

Tình hình thuế quan đã ổn định, vậy tại sao USD vẫn chưa tăng mạnh?

USD đang trong xu hướng tăng và sự điều chỉnh gần đây là hợp lý trong một mô hình tích lũy. Mô hình thuế quan, thời điểm linh hoạt và phản ứng của thị trường – tiếp tục hoạt động. Thị trường đã chuyển sang định giá thuế quan là yếu tố tích cực cho USD. Vàng đã phá vỡ hỗ trợ quan trọng, và khả năng giảm sâu hơn đang tăng. Các cổ phiếu khai thác cũng có thể chứng kiến áp lực bán mạnh.
Tâm điểm dồn về ECB và chuyến thăm Fed của ông Trump khi thị trường lạc quan trước tiến triển thương mại
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Tâm điểm dồn về ECB và chuyến thăm Fed của ông Trump khi thị trường lạc quan trước tiến triển thương mại

Cả S&P 500 và NASDAQ đều thiết lập mức đỉnh lịch sử mới trong phiên giao dịch qua đêm. Chỉ số DOW cũng tăng hơn 500 điểm, được thúc đẩy bởi sự lạc quan xoay quanh thỏa thuận thương mại Mỹ–Nhật. Tại châu Á, chỉ số Nikkei của Nhật tiếp tục tăng mạnh, với đà hiện tại cho thấy khả năng lập đỉnh mới trong tầm tay.
Thị trường ăn mừng thỏa thuận thương mại Mỹ - Nhật, và "ngó lơ" bất ổn chính trị Nhật Bản
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Thị trường ăn mừng thỏa thuận thương mại Mỹ - Nhật, và "ngó lơ" bất ổn chính trị Nhật Bản

Đồng Yên suy yếu trên diện rộng tại thị trường châu Á khi tâm lý chấp nhận rủi ro tăng mạnh, nhờ thông tin về thỏa thuận thương mại được chờ đợi từ lâu giữa Nhật Bản và Mỹ. Theo thỏa thuận, mức thuế quan với hàng hóa Nhật Bản sẽ được ấn định ở mức 15%, giảm so với mức 25% từng bị đe dọa trước đó.
RBA báo hiệu tiếp tục hạ lãi suất, khu vực châu Á "méo mặt" với thuế quan
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

RBA báo hiệu tiếp tục hạ lãi suất, khu vực châu Á "méo mặt" với thuế quan

AUD/USD suy yếu trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba sau khi biên bản cuộc họp tháng 7 của RBA xác nhận quan điểm ôn hòa, bất chấp quyết định giữ nguyên lãi suất gây bất ngờ. Hội đồng điều hành vẫn có xu hướng nới lỏng thêm, với trọng tâm tranh luận xoay quanh thời điểm thay vì hướng đi chính sách.
Cổ phiếu Singapore lập đỉnh lịch sử, giá vàng  phát tín hiệu tăng giá trên khung ngày

Cổ phiếu Singapore lập đỉnh lịch sử, giá vàng phát tín hiệu tăng giá trên khung ngày

Các chỉ số chứng khoán khu vực châu Á - Thái Bình Dương khởi đầu tuần mới với xu hướng trái chiều. Dẫn đầu đà tăng là chỉ số Straits Times Index (STI) của Singapore, tăng 0.5% trong ngày, thiết lập mức đỉnh lịch sử mới tại 4,225 điểm, lần đầu tiên vượt ngưỡng tâm lý quan trọng 4,200 và củng cố xu hướng tăng mạnh mẽ.