"Nhà tiên tri xứ Omaha" bán cổ phiếu Bank of America: Đừng vội hoảng hốt!

"Nhà tiên tri xứ Omaha" bán cổ phiếu Bank of America: Đừng vội hoảng hốt!

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

13:16 11/09/2024

Việc Berkshire Hathaway bán tháo cổ phiếu hay triển vọng lãi suất thấp hơn không nên làm các nhà đầu tư hoảng sợ.

Khi nỗi lo về suy thoái kinh tế Mỹ ngày càng tăng, việc Berkshire Hathaway bán bớt cổ phần đầu tư vào Bank of America có thể được hiểu là sự suy giảm niềm tin vào triển vọng của ngân hàng lớn thứ hai nước Mỹ, và cả ngành ngân hàng nói chung.

Theo hồ sơ nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, kể từ giữa tháng 7, công ty Berkshire của Warren Buffett đã bán gần 7 tỷ USD cổ phiếu BofA. Hành động này khiến tỷ lệ sở hữu của tập đoàn trong ngân hàng này giảm từ 13.1% xuống còn 11.1%

Các đợt bán tháo gần đây đã đủ để khiến các nhà đầu tư lo lắng. Cổ phiếu BofA đã giảm 13% xuống còn khoảng 38.50 USD kể từ ngày 17 tháng 7, ngày Berkshire bắt đầu bán cổ phiếu.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư không cần phải hoảng sợ. Cổ phiếu BofA đã có một đợt tăng mạnh, tăng 70% từ tháng 10 năm 2023 đến tháng 7. Việc thu lợi nhuận là một chiến lược đầu tư phổ biến, nhất là khi dự đoán thuế đánh vào lợi nhuận từ vốn có thể tăng. Mặc dù đã bán bớt, Berkshire vẫn giữ ngôi vị cổ đông số một của BofA. Đáng chú ý, Berkshire còn nắm giữ 21% cổ phần trong American Express và mới đây đã mua vào 2.9% cổ phần Citigroup.

Triển vọng lãi suất thấp hơn cũng không hoàn toàn là điều tồi tệ. Lợi ích từ lãi suất cao hơn đã qua đối với hầu hết các ngân hàng: chi phí huy động vốn đã tăng khi phải cạnh tranh để thu hút tiền gửi. Lãi suất thấp hơn sẽ làm giảm thu nhập từ lãi, nhưng cũng có thể giảm bớt một số áp lực về huy động vốn.

Tuy nhiên, có một điểm sáng bất ngờ cho một số ngân hàng. Đối với BofA, lãi suất giảm có thể mang lại lợi ích cho danh mục trái phiếu 'khủng' của họ. Khoản đầu tư 882 tỷ USD vào trái phiếu - được tích lũy trong thời kỳ đại dịch khi ngân hàng tận dụng lượng tiền gửi dư thừa - hiện đang ghi nhận khoản “lỗ ảo” khoảng 114 tỷ USD tính đến cuối tháng 6. Đây là những khoản lỗ trên sổ sách, mà BofA có thể không bao giờ phải gánh chịu nếu họ giữ trái phiếu đến khi đáo hạn hoặc nếu lãi suất bắt đầu hạ nhiệt.

Khi lãi suất giảm, những khoản lỗ chưa thực hiện này sẽ thu hẹp lại. Mỗi quý, có khoảng 10 tỷ USD trái phiếu trong danh mục 'giữ đến ngày đáo hạn' đến hạn thanh toán. Điều này tạo cơ hội cho BofA tái đầu tư số tiền này với lãi suất hấp dẫn hơn nhiều. Ngoài ra, mỗi quý còn có thêm 10 tỷ USD từ các khoản vay ô tô và vay thế chấp. BofA hy vọng những yếu tố này sẽ bổ sung 300 triệu USD vào thu nhập lãi ròng trong quý 4.

Lợi nhuận từ việc tái đầu tư này - cả từ trái phiếu đáo hạn và các khoản vay đã được trả - sẽ tạo ra một lá chắn bảo vệ cho giá cổ phiếu BofA trong những quý tới, bất kể Buffett có quyết định gì với phần cổ phần còn lại của mình.

Financial Times

Broker listing

Cùng chuyên mục

USD lao đao khi giới đầu tư lo ngại về lạm phát, chính sách thương mại và tài chính công của Mỹ
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

USD lao đao khi giới đầu tư lo ngại về lạm phát, chính sách thương mại và tài chính công của Mỹ

Đồng USD đang hướng tới tháng giảm giá thứ năm liên tiếp do lo ngại về chính sách thương mại thiếu nhất quán của Trump và tình trạng tài chính công của Mỹ. Nhà đầu tư chuyển dòng vốn sang tài sản thị trường mới nổi khi chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE quan trọng. Đồng yên và euro giữ vững, trong khi chỉ số USD tiếp tục chịu áp lực giảm.
Quan chức BoE Taylor cảnh báo rủi ro suy thoái, kêu gọi hạ lãi suất
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Quan chức BoE Taylor cảnh báo rủi ro suy thoái, kêu gọi hạ lãi suất

Quan chức BoE Taylor cho rằng lạm phát cao chỉ mang tính tạm thời và tiếp tục kêu gọi cắt giảm mạnh lãi suất để đối phó với các rủi ro toàn cầu. Ông cảnh báo thuế quan của Trump có thể làm suy giảm tăng trưởng kinh tế trong thời gian tới. Trong khi đó, Thống đốc Andrew Bailey vẫn giữ lập trường thận trọng trước bất ổn thương mại toàn cầu.
Mỹ áp dụng yêu cầu giấy phép mới với xuất khẩu ethane sang Trung Quốc
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Mỹ áp dụng yêu cầu giấy phép mới với xuất khẩu ethane sang Trung Quốc

Bộ Thương mại Mỹ yêu cầu các nhà xuất khẩu ethane phải có giấy phép mới để tiếp tục xuất khẩu sang Trung Quốc, gây ra sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng nguyên liệu hóa dầu quan trọng. Các nhà máy hóa dầu Trung Quốc có thể chịu ảnh hưởng nếu lệnh này kéo dài, mặc dù hiện tại vẫn còn tồn kho đủ dùng trong ngắn hạn. Thị trường đang theo dõi sát sao tác động của quy định mới đối với hoạt động xuất nhập khẩu và sản xuất.
Thuế quan của Trump vẫn có hiệu lực sau phán quyết của tòa phúc thẩm
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Thuế quan của Trump vẫn có hiệu lực sau phán quyết của tòa phúc thẩm

Toà phúc thẩm liên bang Mỹ tạm thời đình chỉ phán quyết dừng sắc thuế của Trump, chờ xem xét kháng cáo từ chính phủ. Trước đó, toà cấp dưới cho rằng Trump vượt quyền khi áp thuế dựa trên luật khẩn cấp. Quyết định mới kéo dài tiến trình pháp lý và tạo thêm bất định cho môi trường thương mại.
Lạm phát leo thang, sản xuất suy yếu: BoJ đối mặt bài toán lãi suất
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Lạm phát leo thang, sản xuất suy yếu: BoJ đối mặt bài toán lãi suất

Lạm phát lõi tại Tokyo tăng mạnh do giá thực phẩm cao kéo dài, làm gia tăng kỳ vọng BoJ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, sản lượng công nghiệp sụt giảm và nhu cầu toàn cầu yếu khiến triển vọng tăng lãi suất trở nên khó lường. BoJ đứng trước áp lực cân bằng giữa kiểm soát giá cả và bảo vệ đà phục hồi kinh tế.
Crypto dưới ánh đèn Nhà Trắng: Cơ hội và rủi ro từ chính quyền Trump
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Crypto dưới ánh đèn Nhà Trắng: Cơ hội và rủi ro từ chính quyền Trump

Gia đình Trump đang trở thành nhân vật nổi bật trong thế giới tiền điện tử khi công ty của họ huy động hàng tỷ USD đầu tư vào crypto. Với sự ủng hộ mạnh mẽ từ Nhà Trắng, tiền kỹ thuật số như bitcoin và stablecoin đang được thúc đẩy phát triển mạnh mẽ. Tuy nhiên, điều này cũng tạo ra nhiều lo ngại về mâu thuẫn lợi ích và rủi ro tiềm ẩn cho hệ thống tài chính Mỹ.
Bùng nổ, suy yếu, kiện tụng: Thị trường chao đảo khi lệnh tạm ngừng thuế quan trở thành ảo ảnh pháp lý
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Bùng nổ, suy yếu, kiện tụng: Thị trường chao đảo khi lệnh tạm ngừng thuế quan trở thành ảo ảnh pháp lý

Phiên giao dịch sáng tại châu Á hôm qua giống như một canh bạc thắng lớn—thị trường hồ hởi với tin Nvidia tiếp tục bùng nổ nhờ AI và một phán quyết tòa án tưởng chừng sẽ chấm dứt cỗ máy thuế quan của Trump. Rủi ro bị đẩy lùi, sắc xanh lan rộng. Nhưng đến cuối phiên tại New York, cục diện đã xoay chuyển.
USD vươn cao khi Trump bị "tuýt còi" - EUR/USD rớt giá
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

USD vươn cao khi Trump bị "tuýt còi" - EUR/USD rớt giá

Một tòa án liên bang Hoa Kỳ ngăn chặn các quyết định thuế quan của Trump. USD và chứng khoán Mỹ tăng vọt sau quyết định của tòa án, nhưng đà tăng đã yếu dần. Nguy cơ Trump từ bỏ lập trường hòa nhã gần đây. Vàng nỗ lực leo cao hơn; dầu giao dịch trên 63 USD một lần nữa