JPY được nâng đỡi bở số liệu lạm phát tiêu dùng trong nước mạnh mẽ hơn và nhu cầu với tài sản trú ẩn

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ trong phiên Á ngày thứ Sáu, rời xa mức đáy tháng được thiết lập vào hôm trước. Dữ liệu lạm phát từ Nhật Bản cho thấy Chỉ số Giá Tiêu dùng Quốc gia (CPI) hàng năm tiếp tục vượt xa mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trong tháng 5, từ đó củng cố kỳ vọng thị trường rằng BoJ có thể tiếp tục tăng lãi suất trong thời gian tới.

Bên cạnh đó, những lo ngại liên quan đến rủi ro địa chính trị và thương mại kéo dài tiếp tục hỗ trợ cho vị thế trú ẩn an toàn của JPY. Đồng thời, sự suy yếu nhẹ của USD cũng góp phần kéo cặp USD/JPY rời xa vùng đỉnh, tiến sát mức tâm lý quan trọng 145.00. Tuy nhiên, kỳ vọng rằng BoJ có thể duy trì lãi suất hiện tại đến quý I/2026, cùng với lập trường thận trọng từ Fed đầu tuần này, có thể hạn chế đà giảm sâu của cặp tiền này.

Điểm tin thị trường hôm nay

• Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo vào thứ Sáu này rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng Quốc gia (CPI) tổng thể tăng 3.5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, so với mức đọc trước đó là 3.6%. Trong khi đó, CPI cốt lõi Quốc gia, loại trừ giá thực phẩm tươi vốn dễ biến động, tăng từ mức 3.5% so với cùng kỳ trong tháng 4 lên 3.7% vào tháng trước – đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023.
• Chi tiết thêm cho thấy chỉ số cốt lõi loại trừ cả thực phẩm tươi và giá năng lượng, được Ngân hàng Nhật Bản theo dõi sát sao như một thước đo lạm phát cơ bản, tăng 3.3% so với cùng kỳ trong tháng 5 từ 3.0% trong tháng trước. Các số liệu CPI mạnh hơn cho thấy áp lực lạm phát đang mở rộng ở Nhật Bản và tạo thêm động lực để BoJ tăng lãi suất trong những tháng tới.
• Tuy nhiên, BoJ đầu tuần này đã phát đi tín hiệu về việc thận trọng trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ vẫn còn rộng rãi và quyết định giảm tốc độ cắt giảm mua trái phiếu từ năm tài chính 2026. Thêm vào đó, triển vọng kinh tế ảm đạm và sự bất định về thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump cho thấy BoJ có thể từ bỏ việc tăng lãi suất trong năm 2025.
• Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025, mặc dù các quan chức dự báo chỉ có một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2026 và 2027. Hơn nữa, bảy trong số 19 nhà hoạch định chính sách cho biết họ không muốn cắt giảm lãi suất trong năm nay, tăng từ bốn người vào tháng 3, giữa những lo ngại kéo dài rằng các chính sách thuế quan của chính quyền Trump có thể đẩy giá tiêu dùng tăng lên.
• Trong khi đó, Trump đầu tuần này cho biết thuế quan đối với ngành dược phẩm sắp được áp dụng. Điều này thêm một lớp bất định vào thị trường trước thời hạn ngày 9 tháng 7 cho các mức thuế trả đũa cao hơn của Mỹ. Thêm vào đó, căng thẳng địa chính trị gia tăng tiếp tục gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư, điều này, cùng với kỳ vọng mang tính diều hâu tương đối của BoJ, hỗ trợ cho Đồng Yên Nhật.
• Về mặt địa chính trị, xung đột Iran-Israel bước sang ngày thứ tám khi Trump cân nhắc sự tham gia của Mỹ vào cuộc chiến. Theo Nhà Trắng, Trump cho biết ông sẽ cho hai tuần để tiến hành ngoại giao trước khi quyết định có thực hiện một cuộc tấn công vào Iran hay không. Các ngoại trưởng châu Âu dự kiến sẽ gặp các quan chức Iran vào thứ Sáu và thúc ép họ giảm leo thang.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Phe mua chiếm ưu thế nhưng cần theo dõi các ngưỡng quan trọng

Về mặt kỹ thuật, việc USD/JPY duy trì đóng cửa trên mức 145.00 trong tuần này, cùng với cú bứt phá qua đỉnh tháng trước quanh vùng 145.45, cho thấy phe mua đang kiểm soát thị trường. Các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày cũng bắt đầu thể hiện tín hiệu tăng, cho thấy xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế.

Nếu có nhịp điều chỉnh, vùng 144.50–144.45 sẽ đóng vai trò là vùng mua tiềm năng, với ngưỡng hỗ trợ mạnh tại mốc tròn 144.00. Phá vỡ rõ ràng dưới vùng này sẽ làm mất hiệu lực triển vọng tăng và chuyển cán cân sang phía bán.

Ngược lại, ngưỡng 145.75 (đỉnh tuần) là kháng cự gần nhất, tiếp theo là vùng 146.00 và đỉnh ngày 29/5 quanh 146.25–146.30. Nếu vượt qua các mốc này, USD/JPY có thể hướng đến Đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA 100) gần ngưỡng 147.00, và xa hơn là các vùng kháng cự 147.40–147.45, 148.00 và đỉnh tháng 5 tại 148.65.