Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt tăng trở lại sau khi điều chỉnh giảm nhẹ do Mỹ công bố dữ liệu CPI tháng 12 sửa đổi theo mùa giảm
S&P Global nâng dự báo tăng trưởng của Eurozone năm 2023 từ 0 lên 0.3%
Đây là một trong những vấn đề được đề cập chậm trễ hơn so với những vấn đề lớn trong Quý 1 năm 2023. Nền kinh tế châu Âu đã khá kiên cường khi thoát khỏi mùa đông ảm đạm và rủi ro suy thoái, chứng khoán khu vực này tăng vọt kể từ đầu năm.
Không chỉ các ngân hàng châu Âu bắt đầu tuần mới một cách thuận lợi, các tổ chức cho vay của Hoa Kỳ cũng đang bắt tay vào hành động với một số tiến triển đáng chú ý.
Các ngân hàng có khu vực hoạt động tốt nhất như First Republic tăng ~28% và PacWest tăng ~12%. Các tổ chức cho vay lớn dẫn đầu như Bank of America tăng ~2.4%, Citigroup tăng ~2.1% và JPMorgan tăng ~1.8%.
GBPUSD đạt mức đỉnh trong ngày và hiện đang ở 1.22683
XAUUSD lao đầu giảm và hiện đang ở mức 1949.33
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Đức tăng gần 15 bps lên 2.525% trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ hạn 2 năm tăng hơn 14 bps lên 3.923%. Lợi suất tăng lên mức đỉnh trong ngày và đang củng cố đà phục hồi của USD/JPY khi cặp tiền này hiện đang tăng lên mức mới là 131.50 trong phiên giao dịch sáng ở châu Âu
Sau một mùa đông khắc nghiệt, doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh được cải thiện vào tháng 3 với báo cáo phản ánh doanh số tích cực đầu tiên trong bảy tháng. Số dư doanh thu dự kiến cho tháng 4 tăng lên 9, từ -18 trong tháng 3. CBI cho thấy rằng sự phục hồi trong hoạt động là "đáng khích lệ và có dấu hiệu ổn định sau một mùa đông đầy thử thách".
Theo nhà hoạch định chính sách của ECB Nagel:
JYPUSD giảm xuống mức đáy và hiện đang ở mức 0.007611
Chỉ số Ifo cho thấy sự cải thiện đáng kể trong tháng 3, với các điều kiện kinh doanh được cải thiện bất chấp tình trạng hỗn loạn của ngành ngân hàng. Hiện tại, một cuộc suy thoái dường như ngày càng ít có khả năng xảy ra đối với nền kinh tế Đức.
Tăng trưởng tiền trên diện rộng ở khu vực đồng euro tiếp tục đình trệ khi ECB rút cạn thanh khoản thông qua các chính sách tiền tệ của họ nhưng các nhà hoạch định chính sách đang tái khẳng định rằng các ngân hàng trong khu vực sẽ không gặp phải trường hợp tương tự như SVB.
Nhà hoạch định chính sách của ECB Pablo Hernandez de Cos cho biết trong một cuộc phỏng vấn:
Chuyên gia kinh tế của Ifo cho biết:
Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 3 của Đức tăng so với dự kiến:
DXY giảm nhẹ so với hầu hết các đồng tiền chính, hiện đang duy trì ở mức 103.00
Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng 20 điểm, tương đương 0.5%. Hiện tại, tình trạng hỗn loạn của ngân hàng đã được bình ổn lại và điều đó có thể tạo ra một luồng gió thuận lợi cho các tài sản rủi ro.
Hãng thông tấn RIA Novosti hôm thứ Hai dẫn lời một nhà ngoại giao Nga đưa tin nước này có thể yêu cầu bồi thường thiệt hại do các vụ nổ đường ống dẫn khí đốt Nord Stream năm ngoái.
Các đường ống nối Nga và Đức dưới biển Baltic đã bị tấn công bởi các vụ nổ không rõ nguyên nhân vào tháng 9 năm ngoái.
"Chúng tôi không loại trừ khả năng sau này sẽ nêu vấn đề bồi thường thiệt hại do vụ nổ đường ống dẫn khí đốt Nord Stream", Dmitry Birichevsky, người đứng đầu bộ phận hợp tác kinh tế của Bộ Ngoại giao Nga, cho biết.
Ông nói thêm rằng các nước phương Tây đang phản đối dự thảo nghị quyết của Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc. "Mặc dù vậy, chúng tôi dự định sẽ tiếp tục nhấn mạnh vào một cuộc điều tra quốc tế toàn diện và cởi mở với sự tham gia của các đại diện Nga," Birichevsky nói.
Hợp đồng kỳ hạn khí đốt tháng 5/2023 NGEK23: 🔴 2.257 (-4.36%)
Hàn Quốc được dự báo sẽ vượt Trung Quốc về chi tiêu cho thiết bị sản xuất chip tiên tiến vào năm tới, một dấu hiệu cho thấy các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ đang định hình lại chuỗi cung ứng toàn cầu cho chất bán dẫn.
Hàn Quốc có thể sẽ tăng đầu tư vào thiết bị fab thêm 41.5% lên 21 tỷ USD vào năm 2024 trong khi Trung Quốc chỉ tăng 2% lên 16.6 tỷ USD, theo dữ liệu từ SEMI, một hiệp hội bán dẫn toàn cầu có trụ sở tại Mỹ.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Đức tăng gần 10 điểm cơ bản lên trên 2.47% và lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm tăng gần 8 điểm cơ bản lên 3.86% vào thời điểm hiện tại. Tình trạng bất ổn đang giảm bớt sau cuộc khủng hoảng ngân hàng và những lo lắng về quyết định chính sách của Fed vào tuần trước.
Lợi nhuận tại các doanh nghiệp công nghiệp ở Trung Quốc sụt giảm trong hai tháng đầu năm do các nhà máy vẫn chưa phục hồi hoàn toàn sau đợt sụt giảm do Covid-19 và giá cả tiếp tục giảm.
Cục Thống kê Quốc gia cho biết lợi nhuận công nghiệp trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 2 đã giảm 22.9% so với một năm trước đó. Trong cả năm 2022, lợi nhuận giảm 4% so với năm trước.
Chứng khoán đang ở một vị trí thuận lợi để bắt đầu tuần mới với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 20 điểm, tương đương 0.5%. Hầu hết các loại tiền tệ chính ít thay đổi khi USD vẫn biến động thất thường sau quyết định chính sách của Fed vào tuần trước. Mọi con mắt vẫn sẽ đổ dồn vào thị trường trái phiếu với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đang ở quanh mức đáy trong năm gần 3.30%.
Các dữ liệu kinh tế ở châu Âu sẽ không tác động nhiều đến thị trường, tâm điểm vẫn sẽ là khẩu vị rủi ro:
Việc ngân hàng First Citizens mua lại khoảng 72 tỷ USD tài sản SVB với mức chiết khấu 16.5 tỷ USD và sẽ chịu trách nhiệm cho các khoản tiền gửi cũng như khoản vay ở SVB có vẻ đã giúp chấm dứt câu chuyện sụp đổ của SVB và sự hoang mang trên thị trường tài chính.
Vàng tăng và duy trì tại $1975/oz sau khi giảm mạnh xuống $1969.10/oz, XAUUSD quay đầu giảm trở lại, hiện giảm 0.34% trong ngày và ở mức $1,972.10
Việc lợi tức trái phiếu bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự kết hợp kép của các vụ cá cược an toàn trong bối cảnh ngân hàng hỗn loạn và thị trường định giá một Fed ít diều hâu hơn đã hỗ trợ JPY khi USD/JPY kiểm tra mốc 130.00 vào thứ sáu.
Tại thời điểm này, điều duy nhất ảnh hưởng đến cặp tiền vẫn là lợi suất trái phiếu.
USDJPY hiện đang ở 130.72
Điểm đáng chú ý từ quyết định trong cuộc họp FOMC tuần trước là chúng ta nhận thấy nhiều khả năng Fed sẽ tăng lãi suất một cách ôn hòa hơn. Thị trường hiện đang định giá 85% khả năng Fed sẽ không tăng lãi suất vào tháng Năm. Loại triển vọng đó cũng được phản ánh trong thị trường trái phiếu khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm:
Lợi suất kho bạc kỳ hạn 10 năm đang ở quanh mức đáy trong năm gần 3.30%.
"Liệu Fed sẽ tuân theo dự đoán của dot plot hay liệu chúng ta sẽ thấy một kế hoạch ôn hòa hơn (khả năng cắt giảm lãi suất)?" là câu hỏi mà thị trường mong muốn giải đáp,
Thông điệp không chắc chắn của Powell chắc chắn sẽ khiến thị trường tiếp tục thăm dò:
Nói như vậy, các nhà hoạch định chính sách vẫn có một nhiệm vụ quan trọng là đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Có thể có những dấu hiệu cho thấy áp lực về giá đang giảm bớt nhưng điều đó không có nghĩa là công việc của họ đã hoàn thành.
Như vậy, ngay cả khi các thị trường không tích cực định giá các đợt tăng lãi suất nữa, điều đó không có nghĩa là mọi thứ sẽ không thay đổi trong tương lai. Tôi cho rằng việc định giá lãi suất ngày nay cực kỳ nhạy cảm và có thể nhanh chóng thay đổi. Vì vậy, đừng để bị lừa bởi những gì thị trường đang nói vì tình hình có thể đảo ngược nhanh chóng trong một hoặc hai ngày tới.
Cần chú ý đến các ngân hàng Hoa Kỳ và các dữ liệu sắp tới để xác định được bao giờ chu kì thắt chặt sẽ kết thúc
Nhận xét từ Masato Higashi, người đứng đầu bộ phận thống kê giá của BOJ, tại một cuộc họp ngắn sau khi dữ liệu PPI được phát hành:
Ngân hàng Nhật Bản muốn tăng lương để hỗ trợ đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2%. BOJ nhận được các kích thích từ việc dữ liệu PPI dịch vụ tăng trở lại. Mặc dù vậy, đừng mong đợi bất kỳ sự thay đổi sắp xảy ra nào đối với chính sách tiền tệ siêu nới lỏng.
Thị trường tiền tệ không có nhiều biến động: USD/JPY là cặp tiền đáng chú ý nhất, hiện giao dịch tại 130.57 sau khi vượt lên trên mức 131.00 từ mức đáy ở đầu phiên vào khoảng 130.50.
Dữ liệu PPI dịch vụ tăng trong tháng 2 và việc tác động truyền dẫn của chi phí lao động ở mức cao đang dần lan rộng đã có những tác động nhất định đến với BOJ, tuy nhiên, đừng mong đợi bất kỳ sự thay đổi sắp xảy ra nào đối với chính sách tiền tệ siêu nới lỏng.
Các dữ liệu đáng chú ý khác là lợi nhuận của các công ty công nghiệp trong tháng 1 - tháng 2 (lưu ý rằng dữ liệu kết hợp của tháng 1 và tháng 2 được công bố cho hầu hết các chỉ số kinh tế của Trung Quốc để loại bỏ những sai lệch do thời điểm chuyển sang Tết Nguyên đán) ở Trung Quốc đã sụt giảm. Doanh thu giảm và chi phí tăng cao ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Thị trường chứng khoán châu Á:
Nikkei 225 +0.31%
Shanghai Composite -0.96%
Hang Seng -1.62%
KOSPI -0.35%
S&P/ASX 200 +0.18%
Người đứng đầu Quỹ Tiền tệ Quốc tế Kristalina Georgieva đã phát biểu vào cuối tuần qua tại Diễn đàn Phát triển Trung Quốc:
Lợi nhuận công nghiệp giảm mạnh từ đầu năm đến nay.
Lợi nhuận công nghiệp từ Trung Quốc bao gồm các công ty có doanh thu hàng năm ít nhất 20 triệu nhân dân tệ (gần $3 triệu) từ các hoạt động chính của họ.
Dữ liệu tổng hợp của hai tháng đầu năm được gộp lại nhằm loại bỏ những sai lệch đến từ việc chuyển giao của Tết Nguyên đán.
Hiện DXY đang ở ngưỡng 103.116
GBP, AUD và CHF tăng giá so với USD trong bối cảnh đồng bạc xanh nỗ lực phục hồi sau đà giảm nhẹ đầu phiên Á.
Lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm đã tăng trở lại lên 3.791%, kỳ hạn 10 năm giữ nguyên ở mưc 3.380%.
Các hợp đồng ngoại hối đáo hạn vào hôm nay - Thứ Hai, ngày 27 tháng 3 năm 2023 lúc 10 giờ sáng tại New York, bao gồm:
EUR/USD:
USD/JPY:
GBP/USD:
đô la Mỹ/CAD:
Giá đóng cửa trước đó là 6,8679
PBOC bơm 255 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
30 tỷ nhân dân tệ reverse repos sẽ đáo hạn ngày hôm nay
Một khoản bơm ròng 255 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở.
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán vào đầu phiên khi chứng kiến đà giảm mạnh từ các mã cổ phiếu ngân hàng châu Âu, đặc biệt là cổ phiếu của Deutsche Bank giảm 7% sau khi hợp đồng CDS của ngân hàng này tăng mạnh không rõ lý do. Việc bán tháo cổ phiếu của Deutsche Bank làm dấy lên những lo ngại về sức khỏe của hệ thống ngân hàng châu Âu bất chấp những trấn an về khả năng thanh khoản từ chủ tịch ECB Lagarde. Đến cuối ngày, thị trường có dấu hiệu khởi sắc sau khi Bộ trưởng Tài chính Yellen triệu tập cuộc hội nghị với FOSC và đưa ra tuyên bố rằng sẵn sàng can thiệp để bảo vệ tiền gửi, nhờ vậy cổ phiếu các ngân hàng khu vực Mỹ chứng kiến đà tăng vọt trở lại với chứng chỉ quỹ ETF tăng mạnh 3.01%.
Tâm điểm của thị trường FX xoay quanh báo cáo PMI sơ bộ tháng 3 của Mỹ, Anh, Pháp, Đức và khu vực đồng tiền chung châu Âu. Trong khi USD tăng mạnh sau báo cáo PMI sơ bộ (từ 50.1 lên 53.3) và doanh số đơn đặt hàng lâu bền của Mỹ (từ -5% lên -1%) thì EUR và GBP lại trượt giá khi dữ liệu của châu Âu và Anh được công bố. Tại Pháp và Đức, tăng trưởng chủ yếu đến từ các DN dịch vụ trong khi ngành sản xuất cho thấy dấu hiệu về sự suy thoái. Dữ liệu tại khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng chạm đỉnh trong 10 tháng, đạt 54.1 cho thấy dấu hiệu về tăng trưởng kinh tế. Tại Anh, doanh số bán lẻ và chỉ số niềm tin của người tiêu dùng cũng cho thấy những dấu hiệu tích cực về lạm phát hạ nhiệt khi chính phủ mở rộng hỗ trợ giá năng lượng kết thúc vào cuối tháng 3. Mặc dù USD tăng so với hầu hết các đồng tiền chính nhưng vẫn yếu hơn JPY, CAD và CHF. JPY được hỗ trợ một phần nhờ tín hiệu tích cực sau báo cáo CPI toàn phần tháng 2 thấp hơn dự kiến được công bố (từ 4.1% xuống 3.3%).
Vàng giảm $15.70/oz xuống còn $19762.90 khi USD tăng trở lại bất chấp lợi suất TPCP trong ngày đã có lúc chạm đáy kể từ giữa tháng 9 năm 2022. Lợi suất kỳ hạn 2 và 10 năm đóng cửa giảm hơn 1.5% xuống còn lần lượt 3.775% và 3.380%. Dầu WTI giảm nhẹ $0.70, kết phiên giảm xuống gần mức mở cửa trong ngày còn $69.26/thùng.
Nhận định của MUFG về USD/JPY, cho biết USD có nguy cơ suy yếu:
MUFG trích dẫn không chỉ Fed mà ngay cả giá năng lượng cũng hỗ trợ đồng yên:
Giám đốc điều hành ANZ Shayne Elliott viết trên trang web của ngân hàng như sau:
Cho biết những rắc rối tại các ngân hàng gần đây là do tỷ giá tăng:
Chỉ số giá sản xuất dịch vụ Nhật Bản (PPI) cho tháng 2 tăng 1.8% (dự kiến tăng 1.7%, trước đó tăng 1.6%)
Thống đốc Riksbank Erik Thedeen đã phát biểu vào Chủ nhật (thông tin từ Reuters):
_____
Một năm trước, Ngân hàng trung ương Thụy Điển đã tăng lãi suất từ 0% lên 3%.
Phó chủ tịch ECB Luis de Guindos đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn được đăng trên trang web của ECB vào Chủ nhật.
Ngành ngân hàng đang “trải qua thời điểm cực kỳ bất ổn” và điều này sẽ quyết định hướng đi cho chính sách lãi suất trong các cuộc họp sắp tới.
Tuần trước, ECB đã tăng lãi suất thêm 50bp.
De Guindos không cam kết trước điều gì sẽ xảy ra trong tương lai.
EUR/USD tăng nhẹ đầu phiên Á:
Triều Tiên đã phóng một tên lửa đạn đạo về phía biển Đông, theo thông tin nhận được từ chính quyền Hàn Quốc và tuyên bố của Lực lượng bảo vệ bờ biển Nhật Bản.
