TD đang dự đoán rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25bp và đây sẽ là lần tăng lãi suất cuối cùng trong chu kỳ. Các nhà phân tích cho rằng FOMC có thể sẽ tiếp tục xác nhận tuân theo biểu đồ dotplot trong khi vẫn duy trì lập trường diều hâu. Tuy nhiên, họ sẽ thất bại và USD sẽ giảm mạnh.

Về triển vọng của USD:  

• Kể từ khi Fed tăng lãi suất lần đầu tiên vào năm 2022, đã có một xu hướng "mua tin đồn, bán sự thật" rất rõ ràng xung quanh các ngày họp.
• Trước cuộc họp FOMC, USD đã tăng, nhưng sau đó lại giảm trong suốt cả ngày và qua đêm.
• TD kỳ vọng rằng USD sẽ tiếp tục bị bán trong ngày hôm nay và đủ mạnh để vượt qua các tuyên bố của Fed.

Báo cáo thu nhập Q2 năm 2023 vượt kỳ vọng từ Alphabet Inc (GOOGL):

• EPS: $1.44/cổ phiếu (dự kiến: $1.34/cổ phiếu)
• Doanh thu: $74.6 tỷ (dự kiến: $72.82 tỷ)

Kết quả tài chính mạnh mẽ đã hỗ trợ cổ phiếu của công ty tăng $5.79 (tương đương 4,85%) sau đó

Báo cáo thu nhập Q2 năm 2023 cũng vượt qua kỳ vọng từ Microsoft (MSFT):

• EPS: $2.69/cổ phiếu (dự kiến: $2.55/cổ phiếu)
• Doanh thu: $56.2 tỷ (dự kiến: $55.47 tỷ)

Dù vậy, cổ phiếu của Microsoft vẫn giảm $3 (hay -0.89%) xuống còn $347.75

Đi sâu vào phân tích doanh thu:

• Phân khúc Năng suất và Quy trình Kinh doanh đạt $18.29 tỷ.
• Intelligent Cloud: $23.99 tỷ 
• Thêm Máy tính cá nhân ghi nhận 13,91 tỷ đô la, tất cả đều cao hơn một chút so với dự kiến.
• Chi phí vốn (CapEx): $8.94 tỷ (dự kiến: $7.85 tỷ)

Visa Inc (V):

• EPS: $2.16/cổ phiếu (dự kiến: $2.12/cổ phiếu)
• Doanh thu: $8.1 tỷ (dự kiến: $8.06 tỷ)

Cổ phiếu của Visa hiện đang giảm $0.08 (hoặc -0.03%) xuống còn $238.61.

Texas Instruments Inc (TXN):

• EPS: $1.87/cổ phiếu (dự kiến: $1.76/cổ phiếu)
• Doanh thu: $4.53 tỷ (dự kiến: $4.36 tỷ)

Cổ phiếu công cụ Texas Instruments hiện đang giảm $4.82 (hoặc -2.59%) xuống $1081.26

• Chủ tịch Hạ viện Hoa Kỳ McCarthy tuyên bố rằng Hạ viện đang xem xét thông qua một cuộc điều tra luận tội của Pres. Biden.
• Nguyên nhân đến từ việc Hạ Viện cho rằng Tổng thống Biden đã vũ khí hóa chính phủ để trục lợi cho gia đình và bác bỏ giám sát từ Quốc Hội.
• Cuộc bầu cử tổng thống nhiệm kỳ tiếp theo của Hoa Kỳ sẽ diễn ra vào tháng 11 năm 2024 (tức là sẽ chỉ còn khoảng 15 - 16 tháng nữa).

Đế chế đồ hiệu châu Âu LVMH đã công bố báo cáo thu nhập Q2 năm 2023 với doanh thu đạt 21.21 tỷ EUR (dự kiến: 20.6 tỷ EUR).

Về mặt địa lỳ:

• Tuy nhiên, doanh số bán hàng tại Mỹ đã -1%. Tập đoàn này tuyên bố rằng họ chắc liệu giá có tăng thêm trong thời gian tới hay không
• Mặc dù doanh số bán hàng tại Mỹ sụt giảm, LVMH vẫn bày tỏ sự hài lòng với kết quả hoạt động trong Q2 tại Trung Quốc.
• Doanh số bán hàng tại Nhật Bản +29%, ở Châu Á (ngoại trừ Nhật Bản) đã +34% và ở Châu Âu +19% (Q1: +24% - có sự sụt giảm so với quý trước)

• Ngành Thời trang & Da +21% ( dự kiến +20.8%).
• Ngành Nước hoa & Mỹ phẩm, Đồng hồ & Trang sức và chiến lược Phân phối có chọn lọc đều có sự tăng trưởng, với mức tăng lần lượt là +16%, +14% và +25%.
• Tuy nhiên, phân khúc Rượu hoạt động kém hiệu quả khi -8% (dự kiến -0.7%).

• UPS và công đoàn Teamsters đã đạt được một thỏa thuận chung về hợp đồng lao động (liên quan đến mức tiền lương dự kiến) nhằm ngăn chặn một cuộc đình công diễn ra trên diện rộng.
• Cuộc đàm phán sẽ diễn ra vào ngày 31 tháng 7 sắp tới
• The Union cho biết: “Hợp đồng béo bở này giúp tăng lương cho tất cả người lao động, tạo ra nhiều việc làm toàn thời gian hơn và bổ sung thêm hàng chục biện pháp bảo vệ và nâng cấp cơ sở vật chất tại nơi làm việc.”

• Goldman Sachs đã hạ dự báo tăng trưởng năm 2023 cho khu vực đồng Euro sau một loạt dữ liệu hoạt động kinh tế yếu hơn.
• Các nhà kinh tế tại GS, bao gồm Nhà kinh tế trưởng Sven Jari Stehn hiện dự đoán tốc độ tăng trưởng của khu vực này sẽ giảm từ 0.7% xuống 0.4% vào năm 2023. 

Credit Agricole suy đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ duy trì lập trường hiện tại của mình trong cuộc họp sắp tới và không đưa ra bất kỳ điều chỉnh đáng kể nào đối với chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất của mình. Có nhiều nguyên do cho điều này, bao gồm cả lạm phát dự đoán sẽ thấp hơn vào nửa cuối năm 2023 và áp lực thị trường giảm bớt. Do đó, các nhà đầu tư hy vọng vào những thay đổi trong chính sách của BoJ có thể sẽ phải thất vọng và những tác động lên JPY chỉ là thoáng qua. 

 

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ đạt 117 điểm
• Chỉ số tình hình hiện tại đạt 160 điểm
• Chỉ số kỳ vọng đạt 88.3 điểm
• Lạm phát 1 năm ở mức 5.7%

• Chỉ số sản xuất tổng hợp FED Richmond tháng sáu -9 điểm
• Chỉ số lô hàng -6 điểm
• Chỉ số doanh thu dịch vụ -2 điểm
• Việc làm ghi nhận 5 điểm
• Lương ở mức 19 điểm
• Giá đã thanh toán ở mức 4.07 điểm
• Giá đã nhận được ở mức 4.01 điểm

IMF đã gia tăng các dự báo về tình hình kinh tế toàn cầu:

• GDP toàn cầu năm 2023 +3%
• GDP năm 2024 ở mức 3%
• GDP năm 2023 của Trung Quốc ở mức 5.2%
• GDP khu vực đồng tiền chung châu Âu ở mức +0.8%
• GDP của Vương quốc Anh +0.4%
• GDP của Đức -0.3%
• Tăng trưởng GDP của Mỹ ở mức 1.8%

IMF cho biết tăng trưởng toàn cầu vẫn nghiêng về phía giảm, nhưng những kết quả thuận lợi hơn hiện đang ngày càng có thể xảy ra. Về mặt tiền tệ, họ kỳ vọng thắt chặt lãi suất cho đến cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025.

• Giá nhà -1.7% so với cùng kì năm trước
• Giá nhà +0.7% so với cùng kì tháng trước

Dữ liệu doanh số bán lẻ có phần hạ nhiệt của tuần trước đã làm suy yếu những kỳ vọng về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada và giờ đây, bằng chứng về một nền kinh tế đang xấu đi đang lan rộng. Doanh số sản xuất sơ bộ đã giảm 2.1% trong tháng 6 theo ước tính nhanh từ Cơ quan Thống kê Canada. Sự sụt giảm lớn nhất ghi nhận trong các ngành sản xuất dầu mỏ và than đá, hóa chất và sản phẩm thực phẩm.

Một báo cáo riêng của StatsCan cho thấy hành khách của hãng hàng không Canada đã tăng 22% so với cùng kỳ trong tháng 5 nhưng vẫn thấp hơn 5.6% so với năm 2019. 

• Chỉ số phi sản xuất FED Philadelphia tháng bảy +1.4 điểm, con số trước đó là 16.6 điểm
• Chỉ số hoạt động các công ty +2 điểm
• Đơn đặt hàng mới -13.3 điểm
• Việc làm +11.9 điểm

• AUD mạnh nhất, EUR yếu nhất nhóm tiền tệ chính
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.1%
• Lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ tăng 4.3 bps lên 3.900%
• Vàng quay đầu tăng trở lại, vượt $1,960
• Dầu thô WTI tăng 0.2% lên 78.87 USD
• Bitcoin giảm 0.1% xuống 29,120 USD

Thị trường yên ắng khi mọi sự chú ý đổ dồn vào các quyết định chính sách của các ngân hàng Trung ương lớn trong tuần này. USD ổn định trong khi EUR vẫn tiếp tục suy yếu:

• EUR/USD giảm nhẹ xuống 1.1045 trong ngày.
• USD/JPY tiếp tục đi ngang quanh mức 141.40 trong suốt phiên giao dịch.
• AUD tăng nhẹ, được hưởng lợi từ việc đồng nhân dân tệ của Trung Quốc mạnh hơn ngày hôm nay. AUD/USD tăng 0.3% lên 0.6760 nhưng vẫn bị giới hạn bởi các mức kỹ thuật ngắn hạn chính.

Truyền thông Nhà nước Trung Quốc đưa tin:

• Bắc Kinh có động thái bổ nhiệm Tân Thống đốc PBoC Phan Công Thắng thay cho Dịch Cương . Trong khi đó, Tần Cương bị cách chức Ngoại trường và người thay thế vị trí này là Vương Nghị.

• Báo cáo tổng số đơn đặt hàng CBI tháng 7 của Vương quốc Anh: -9
• Dự kiến: -18
• Trước đó: -15

Sự sụt giảm trong các đơn đặt hàng sản xuất của Vương quốc Anh hiện đang ở mức thấp nhất từ đầu năm đến nay nhưng các điều kiện chung vẫn còn khá kém. Chỉ số lạc quan trong kinh doanh hàng quý đã cải thiện lên +6 từ -2 trước đó và đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2021 nhưng bức tranh tổng thể vẫn còn ảm đạm. Khi BOE tăng lãi suất hơn nữa, điều đó cũng sẽ ảnh hưởng đến kế hoạch đầu tư của các công ty.

Theo khảo sát mới nhất của ECB, nhu cầu vay ròng của các doanh nghiệp khu vực đồng euro đã giảm mạnh trong quý 2 - xuống mức thấp nhất mọi thời đại kể từ khi bắt đầu cuộc khảo sát vào năm 2003. Thêm vào đó, các ngân hàng dự kiến nhu cầu vay sẽ giảm hơn nữa trong quý 3.

Rõ ràng là các điều kiện tài chính thắt chặt hơn đang đè nặng và việc ECB tăng lãi suất sẽ không giúp giải quyết vấn đề này. Khủng hoảng tín dụng đang bắt đầu ảnh hưởng đến châu Âu và điều đó có thể làm gia tăng rủi ro về một cuộc suy thoái mạnh vào cuối năm nay.

 

Chúng ta đang chứng kiến một khởi đầu ổn định cho phiên giao dịch mới với do sự sụt giảm PMI từ ngày hôm qua không thực sự ảnh hưởng quá nhiều đến tâm lý rủi ro của thị trường. Trên thực tế, ngoài việc đồng euro và bảng Anh bị bán tháo, không có nhiều phản ứng thái quá đến từ thị trường. Trọng tâm của tuần này vẫn là các cuộc họp quan trọng của ngân hàng trung ương.

Chứng khoán Mỹ tăng tương đối tốt vào ngày hôm qua và chứng khoán châu Á đang phục hồi hôm nay trong bối cảnh kinh tế Trung Quốc triển vọng lạc quan. Mặc dù vậy, hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang đi ngang và có thể điều này sẽ khiến cho phiên châu Âu mở cửa bằng một gap giảm điểm.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư bắt đầu chuẩn bị cho Fed vào ngày mai:

15:00 - Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 7 của Đức
17:00 - Tổng số đơn đặt hàng tháng 7 của Vương Quốc Anh