S&P 500 và Nasdaq đã ghi nhận mức đỉnh mới vào thứ Năm, trong khi giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia (NVDA.O) lần đầu tiên đạt mức vốn hóa 4,000 tỷ USD. Động thái này đã củng cố vị thế của Nvidia là một trong những cổ phiếu được ưa chuộng nhất trên Phố Wall.

Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho mùa báo cáo tài chính quý hai, tìm kiếm dấu hiệu về tác động từ cuộc chiến thương mại của ông Trump. JPMorgan Chase (JPM.N) dự kiến sẽ công bố kết quả vào thứ Ba, chính thức khởi động mùa báo cáo.

• Dow Jones +0.43%
• S&P 500 +0.27%
• Nasdaq Composite +0.09%

Tổng thống Trump đã xác nhận mức thuế 50% sẽ được áp dụng đối với đồng và cho biết nó sẽ bắt đầu từ ngày 1 tháng 8. Phản ứng của thị trường rộng lớn hơn đối với các động thái thuế quan mới nhất của ông Trump đã ít nghiêm trọng hơn so với tháng 4, có thể phản ánh kỳ vọng rằng các cuộc đàm phán đang diễn ra giữa Washington và các đối tác thương mại có thể mang lại thỏa thuận.

Chỉ số DXY, đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ chính, đã tăng giá sau dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vẫn ở mức thấp.

• Chỉ số DXY: +0.11%
• EURUSD: -0.17%
• GBPUSD: -0.08%
• USDJPY: -0.05%
• USDCHF: +0.34%
• USDCAD: -0.22%
• AUDUSD: +0.80%
• NZDUSD: +0.57%

Bitcoin đã đạt mức đỉnh mọi thời đại mới vào đêm qua, sau khi đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới này đã tăng 2.56% lên 113,609.36 USD.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ 0.4 điểm cơ bản khi các nhà đầu tư tập trung vào tác động của thuế quan đối với lạm phát.

Giá dầu giảm khi các nhà đầu tư cân nhắc các tác động tiềm tàng của thuế quan của ông Trump đối với tăng trưởng. Dầu thô Brent tương lai chốt phiên ở mức 68.64 USD/thùng, giảm 1.55 USD, tương đương 2.21%. Dầu thô WTI của Mỹ kết thúc ở mức 66.57 USD/thùng, giảm 1.81 USD, tương đương 2.65%. Giá vàng giao ngay tăng 0.3% lên 3,323.39 USD/ounce.

🚗 Sức mạnh ngành tiêu dùng theo chu kỳ: Tesla dẫn đầu đà tăng
Tesla (TSLA) đã tăng vọt với mức tăng ấn tượng 2.70%, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào triển vọng của nhà sản xuất ô tô. Sự tăng trưởng của cổ phiếu tiêu dùng theo chu kỳ cho thấy dự đoán về sự gia tăng chi tiêu của người tiêu dùng.
Trong khi đó, Home Depot (HD) cũng ghi nhận mức tăng vững chắc 1.11%, hỗ trợ tâm lý tích cực của ngành.

💻 Biến động ngành công nghệ: Tín hiệu trái chiều
Trong khi Tesla tỏa sáng, lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn đã có một số biến động. Microsoft (MSFT) giảm 1.01% và Oracle (ORCL) giảm 0.34%, cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư trong bối cảnh những thách thức thị trường đang diễn ra.
Meta (META) và Google (GOOGL) của Alphabet lần lượt giảm 1.64% và 0.87%, cho thấy những lo ngại về doanh thu quảng cáo và sự giám sát của các cơ quan quản lý.

📉 Ngành bán dẫn suy yếu
Ngành bán dẫn chứng kiến sự sụt giảm, với Nvidia (NVDA) giảm nhẹ 0.21% và Broadcom (AVGO) giảm 1.64%. Điều này có thể là do những lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng và căng thẳng địa chính trị.

🏦 Sức bật của ngành tài chính
Ngành tài chính cho thấy sự phục hồi, với JPMorgan Chase (JPM) tăng 0.91% và Goldman Sachs (GS) tăng 0.44%. Những mức tăng này được thúc đẩy bởi các chỉ số kinh tế ổn định và dự báo thu nhập lạc quan.

Tổng thống đã dốc toàn lực vào một cuộc chiến chống lại Chủ tịch Fed Jerome Powell, trong một nỗ lực gây áp lực nhằm buộc ông phải hạ lãi suất. Ông cũng chắc chắn sẽ đề cử một người có quan điểm ôn hòa để thay thế ông Powell vào tháng 5 tới.

Khó có thể biết được nền kinh tế sẽ ra sao trong một năm tới, nhưng ở thời điểm hiện tại, không thể biện minh cho việc cắt giảm lãi suất. Lạm phát của Mỹ đã cao hơn mục tiêu của Fed trong suốt bốn năm qua và thuế quan đang có tác động gây lạm phát. Đây có thể chỉ là một tác động nhất thời, nhưng chúng ta vẫn chưa biết chắc. Và với việc ông Trump hiện đang đe dọa áp thuế cao hơn đối với một số quốc gia bắt đầu từ ngày 1 tháng 8, các rủi ro đối với lạm phát và kỳ vọng lạm phát đang nghiêng về phía tăng.

Lý lẽ tốt nhất cho việc cắt giảm lãi suất là thị trường việc làm đang có dấu hiệu xoay chiều. Có một số bằng chứng cho điều đó với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp diễn ở mức cao nhất kể từ năm 2021, nhưng đồng thời, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm ba tuần liên tiếp sau một đợt tăng đáng lo ngại vào đầu tháng 6.

Điều này cho thấy một bức tranh rằng việc tìm kiếm việc làm đang trở nên khó khăn hơn, nhưng không phải là một bức tranh về tình trạng sa thải hàng loạt. Nhìn vào báo cáo NFP, nó đã gây bất ngờ cho thị trường vào tháng 6 với mức tăng 139,000 việc làm và xu hướng tương đối ổn định. Điều này trái ngược với các số liệu yếu hơn từ ADP và ISM dịch vụ, nhưng chưa có gì trong dữ liệu chính thức gióng lên hồi chuông báo động.

Ngoài ra còn có gói ngân sách khổng lồ mà ông Trump và Đảng Cộng hòa vừa thông qua. Nó củng cố mức thuế doanh nghiệp thấp hơn và cho phép khấu hao nhanh các khoản đầu tư, điều này sẽ dẫn đến đầu tư kinh doanh và tuyển dụng -- và thậm chí là một sự bùng nổ tiềm năng. Thêm vào đó, các động thái khác về thuế như 'không đánh thuế tiền boa' có thể giúp người tiêu dùng có thêm tiền trong túi.

Một chính sách khác của ông Trump có thể làm tăng lạm phát là nhập cư. Việc tập trung người nhập cư bất hợp pháp tự nhiên sẽ gây lạm phát về phía tiền lương.

Cuối cùng, thị trường chứng khoán đang ở mức cao kỷ lục và điều đó sẽ thúc đẩy hơn nữa đầu tư, chi tiêu và tăng cường niềm tin của người tiêu dùng.

Hiện tại, thị trường đang "đánh hơi" thấy khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất phủ đầu dựa trên một thị trường việc làm đang chậm lại. Có thể sẽ có một hoặc hai lần cắt giảm trong sáu tháng tới, nhưng thị trường đang định giá 97 điểm cơ bản nới lỏng trong năm tới. Với tình hình kinh tế hiện tại, mức đó là quá cao.

Khi kỳ vọng này giảm bớt -- và đặc biệt nếu ông Trump dịu giọng trong cuộc chiến thương mại -- thì sẽ có lý do để lạc quan về đồng USD.

Phát biểu của quan chức Musalem:

• Trong những tháng gần đây, đã có một số xu hướng tích cực về lạm phát, nhưng triển vọng là lạm phát sẽ tăng do thuế quan.
• Có một số rủi ro tăng đối với lạm phát.
• Nền kinh tế đang ở trạng thái tốt, với thị trường lao động ở mức hoặc gần mức toàn dụng lao động.

Những bình luận này cho thấy ông không vội vàng trong việc cắt giảm lãi suất.

Chỉ số DXY tiếp tục tăng mạnh sau các bình luận trên cùng dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp

• Trước đó, Bloomberg đã đưa tin rằng OPEC+ đang thảo luận về việc tạm dừng tăng thêm sản lượng sau khi kết thúc các đợt cắt giảm 'tự nguyện' cuối cùng vào tháng 9.

Về lý thuyết, đây là một tin tích cực nhưng phần lớn lại phù hợp với kỳ vọng hiện tại của thị trường. Báo cáo cho biết họ "có thể sẽ đợi một thời gian" trước khi bắt đầu cắt giảm 1.66 triệu thùng/ngày vẫn chưa được khai thác từ toàn khối, mặc dù nhiều người trên thị trường không tin rằng họ còn nhiều công suất dự phòng như vậy.

Hiện tại, thị trường dầu thô đang được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ của mùa hè, nhưng thử thách thực sự đối với giá sẽ đến vào quý 4 khi yếu tố đó biến mất nhưng lượng dầu của OPEC+ vẫn còn trên thị trường. Ngay cả với mức giảm $1.40 hôm nay, giá dầu giao dịch ngay dưới mốc $67 vẫn cao hơn so với dự đoán của hầu hết mọi người, xét đến quy mô và tốc độ của lượng dầu đã quay trở lại thị trường.

Tuy nhiên, trong tương lai, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào nền kinh tế toàn cầu -- đặc biệt là Trung Quốc và Hoa Kỳ -- để tìm kiếm các dấu hiệu về nhu cầu.

Tỷ giá USDCHF đã tăng cao hơn sau báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tốt hơn dự kiến, cho thấy sức mạnh của thị trường lao động vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, việc số đơn xin trợ cấp tiếp diễn tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2021 cho thấy những người mất việc đang gặp khó khăn hơn trong việc tìm kiếm việc làm mới — một dấu hiệu của những rạn nứt ngầm trong điều kiện việc làm.

Mặc dù dữ liệu không báo hiệu sự suy yếu đáng kể của bức tranh việc làm, nó cũng không ủng hộ sự cấp thiết của việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 7, bất chấp các cuộc tranh luận đang diễn ra trên thị trường. Các chỉ số lạm phát quan trọng — CPI và PPI, sẽ được công bố vào tuần tới lần lượt vào ngày 15 và 16 tháng 7 — sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình các kỳ vọng.

Chứng khoán Mỹ đã phản ứng tiêu cực ở mức độ vừa phải với báo cáo. Chỉ số NASDAQ giảm ~10 điểm, Dow Jones giảm 78 điểm và S&P 500 giảm 5.76 điểm.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhẹ, với lợi suất 10 năm tăng một điểm cơ bản lên 4.350%. Lợi suất 2 năm tăng 0.6 điểm cơ bản lên 3.868%.

Về mặt kỹ thuật, USDCHF đã vượt trở lại trên cả đường trung bình động 100 giờ (đường màu xanh) tại 0.7956 và đường MA 200 giờ (đường màu xanh lá) tại 0.7943 vào đầu ngày hôm nay — các mức mà nó đã phá vỡ vào ngày hôm qua. Sự phục hồi này giúp phe mua củng cố lại quyền kiểm soát và sự tự tin.

Các mục tiêu kháng cự bao gồm:

• Đỉnh của ngày hôm qua tại 0.7979
• Đỉnh của tuần này tại 0.7994
• Mức Fibonacci thoái lui 38.2% của đà giảm từ đỉnh tháng 6 tại 0.8002, trùng với ngưỡng kháng cự tâm lý tại mức 0.8000

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần tại Mỹ ở mức 227,000, thấp hơn dự báo 235,000
• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp: 1,965,000 so với 1,974,000 dự kiến

Tỷ giá USD/JPY đang giao dịch ở mức 146.23 trước khi dữ liệu được công bố và đã tăng lên 146.46 sau đó. Điều này có thể là dấu chấm hết cho ý tưởng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 7 và xóa đi mức tăng đột biến gần đây của số đơn yêu cầu. Rất khó để tìm thấy bất kỳ dấu hiệu thực sự nào về một bức tranh việc làm yếu kém ở Mỹ, nhưng số đơn xin trợ cấp tiếp diễn đang ở mức cao nhất kể từ năm 2021, một dấu hiệu cho thấy việc tìm kiếm việc làm đang trở nên khó khăn hơn.

Đây là một tình thế nhạy cảm đối với các quốc gia châu Á, đặc biệt là khu vực Đông Nam Á, khi họ phải cân bằng mối quan hệ với cả Mỹ và Trung Quốc. Trước đó, Trump từng tuyên bố sẽ trừng phạt các nước ngả theo BRICS bằng mức thuế bổ sung 10%. Tuy nhiên, hiện vẫn chưa rõ cụ thể những nước nào sẽ nằm trong danh sách đó.

Về bối cảnh, Indonesia là thành viên chính thức của BRICS, còn các nước như Malaysia, Thái Lan và Việt Nam đã tham gia các hội nghị với tư cách đối tác.

Mặc dù lời mời nói trên có thể giúp cải thiện quan hệ giữa ASEAN và Mỹ, nhưng sự kiện này có thể là quá nhỏ để khiến Trump quan tâm tham dự. Điều đó tạo điều kiện cho Bắc Kinh tiếp tục tăng cường ảnh hưởng với các nước trong khu vực. Ngoại trưởng Trung Quốc Vương Nghị cũng đang có mặt tại Malaysia hôm nay để tham gia các cuộc họp cấp bộ trưởng với các nước ASEAN.

Liên quan đến chuyến thăm của Thượng nghị sĩ Mỹ Marco Rubio, ông đã gặp Thủ tướng Malaysia Anwar và cho biết sẽ cân nhắc các thảo luận liên quan đến thuế quan khi báo cáo lại với Trump. Malaysia vừa bị nâng thuế từ 24% hồi tháng 4 lên 25% trong lá thư mới nhất của Trump, và các quan chức tại đây cho biết họ cũng không rõ căn cứ nào khiến mức thuế bị điều chỉnh như vậy.

Năm 2024, Malaysia xuất khẩu khoảng 43.7 tỷ USD sang Mỹ — không phải con số quá lớn, nhưng vẫn đáng chú ý, bằng hơn một nửa so với kim ngạch xuất khẩu của Ấn Độ sang Mỹ.

Ngoài ra, Rubio cũng có cuộc gặp với Ngoại trưởng Nga Sergey Lavrov tại đây để trao đổi về tình hình Ukraine.

Theo các đại biểu, OPEC+ đang bàn về khả năng tạm dừng các đợt tăng sản lượng dầu từ tháng 10. Về lý thuyết thì đây là tin mang tính hỗ trợ giá (bullish), nhưng thị trường đã phần nào kỳ vọng trước đó nên phản ứng không quá mạnh.

Tuần này nhìn chung khá buồn tẻ do thiếu vắng các dữ liệu kinh tế quan trọng và chưa có diễn biến mới nào liên quan đến vấn đề thuế quan. Các bức thư đe dọa áp thuế gần đây phần lớn bị thị trường phớt lờ vì bị xem là chiêu trò đàm phán cũ kèm theo hạn chót - mà rất có thể sẽ bị trì hoãn.

Báo cáo việc làm NFP công bố vào thứ Năm tuần trước đã tạm thời dẹp yên các lo ngại về thị trường lao động cũng như giảm bớt kỳ vọng nới lỏng chính sách từ Fed, ít nhất là cho tới khi có dữ liệu CPI sắp công bố tuần sau. Nhiều khả năng đây sẽ là báo cáo quan trọng nhất trong tháng - trừ khi dữ liệu chỉ sát với kỳ vọng thị trường.

Phần lớn các quan chức Fed đều muốn chờ thêm dữ liệu trong mùa hè này trước khi quyết định thời điểm hạ lãi suất. Tuy nhiên, thị trường sẽ tiếp tục suy đoán về lộ trình lãi suất dựa trên các số liệu sắp tới.

CPI tuần sau khó có khả năng khiến Fed phải cắt giảm lãi suất ngay trong cuộc họp tháng Bảy. Sớm nhất cũng phải đến tháng Chín. Dù vậy, nếu chỉ số CPI ra thấp, thị trường có thể sẽ tăng cược vào khả năng có ba lần cắt giảm trong năm nay, từ đó gây áp lực lên đồng USD.

Ngược lại, nếu CPI tăng nóng, dù chưa đủ để khiến thị trường loại bỏ khả năng cắt giảm lần hai, nhưng cũng có thể làm suy yếu niềm tin vào điều đó — và tạo cú hích cho đồng USD, nhất là trong bối cảnh thị trường đang đặt cược nghiêng hẳn về xu hướng giảm giá của USD.

USD/JPY đã giảm nhẹ so với đỉnh trong tuần trên 147.00, tuy nhiên đồng Yên vẫn tiếp tục suy yếu so với phần lớn các đồng tiền chủ chốt khác, theo các nhà phân tích FX tại BBH.

USD/JPY điều chỉnh nhưng JPY vẫn dễ bị ảnh hưởng

“Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 20 năm đã thoái lui phần nào sau đà tăng trong tuần, mặc dù nhu cầu trong phiên đấu giá trái phiếu thấp hơn mức trung bình. Tỷ lệ bid-to-cover trung bình của phiên đấu giá trái phiếu 20 năm là 3.15 - cao hơn ba đợt trước (3.11 trong tháng 6, 2.50 trong tháng 5, 2.96 trong tháng 4) nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình 12 tháng là 3.29.”

“Sự gia tăng lợi suất JGB dài hạn đang đẩy chi phí phục vụ nợ của Nhật Bản tăng cao, hạn chế khả năng thắt chặt chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và tạo áp lực giảm giá cho đồng Yên.”

Theo tình hình hiện tại, OPEC dự báo nhu cầu dầu toàn cầu trung bình sẽ đạt 106.3 triệu thùng/ngày vào năm 2026 — giảm so với mức 108 triệu thùng/ngày của năm ngoái. Trong khi đó, dự báo cho năm 2029 là 111.6 triệu thùng/ngày — thấp hơn 700K thùng/ngày so với con số năm ngoái. Đáng chú ý, tổ chức này đã cắt giảm các dự báo từ năm 2026 đến 2029 nhưng vẫn giữ nguyên dự báo năm 2030 là nhu cầu trung bình đạt 113.3 triệu thùng/ngày — giống như năm ngoái.

Để so sánh, IEA chỉ dự báo nhu cầu toàn cầu sẽ đạt đỉnh ở mức 105.6 triệu thùng/ngày vào năm 2029 rồi bắt đầu suy giảm từ năm 2030 trở đi. Các con số dự báo này đang cho thấy sự khác biệt khá lớn, khi OPEC một lần nữa đứng về phía lạc quan hơn. Đây không phải lần đầu, và chắc chắn cũng không phải lần cuối, vì OPEC đã phải điều chỉnh giảm dự báo của mình nhiều lần kể từ năm ngoái.

Về lý do cho các dự báo thấp hơn, OPEC lưu ý rằng tăng trưởng nhu cầu ở Trung Quốc đang chậm lại nhưng vẫn lập luận rằng “không có đỉnh nhu cầu dầu nào trong tầm nhìn trước mắt”. Bên cạnh đó, OPEC còn đưa ra một tuyên bố táo bạo khi cho rằng nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trong nhiều thập kỷ tới, đạt 122.9 triệu thùng/ngày vào năm 2050. Và con số này cao hơn rất rất nhiều so với các dự báo của các tổ chức cùng ngành. Ví dụ, dưới đây là dự báo của BP về triển vọng nhu cầu dầu trong các thập kỷ tới:

Phiên sáng tại châu Âu diễn ra khá chậm khi các đồng tiền chính tiếp tục biến động nhẹ. Đồng USD chủ yếu đang trong giai đoạn tích lũy, nhưng nhìn chung vẫn giữ được sự ổn định khi thị trường tiếp tục phản ứng với các mức thuế mới nhất mà ông Trump công bố. Tâm điểm hôm qua là việc ông áp thuế 50% đối với Brazil. Tính đến thời điểm hiện tại, các cặp tiền liên quan đến USD chỉ ghi nhận biến động nhẹ, không có diễn biến đáng chú ý.

EUR/USD tiếp tục tích lũy gần mức đỉnh sau khi vượt ngưỡng 1.1800 trong thời gian ngắn vào tuần trước. Các hợp đồng quyền chọn lớn đáo hạn tại mức 1.1700 đang góp phần hạn chế đà giảm của cặp tiền này trong tuần cho đến nay.

• Sản xuất công nghiệp giảm 0.9% so với cùng kỳ, trái ngược với kỳ vọng tăng 0.2%. (Kỳ trước: +0.1%)

• Mức thay đổi theo tháng giảm 0.7%, thấp hơn kỳ vọng không đổi. (Kỳ trước: +0.9%)

Tuy nhiên, đây là chỉ báo có tính biến động cao và không có tác động đáng kể đến thị trường.

Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen cho biết EU đang "làm việc không ngừng nghỉ" nhằm đạt được một thỏa thuận ban đầu với Mỹ. Mục tiêu là duy trì mức thuế quan thấp nhất có thể và tạo sự ổn định cần thiết cho các doanh nghiệp.

Tuy vậy, bà cũng thẳng thắn thừa nhận rằng “mối quan hệ với Mỹ có thể sẽ không bao giờ trở lại như trước đây.” Dù thế, bà khẳng định EU vẫn quyết tâm thực hiện mọi nỗ lực cần thiết để tăng cường và đa dạng hóa quan hệ thương mại toàn cầu.

Dự kiến trong vài ngày tới, hai bên sẽ đạt được một thỏa thuận tạm thời nhằm duy trì hiện trạng, trong bối cảnh các cuộc đàm phán chính thức nhiều khả năng sẽ kéo dài sau thời hạn ngày 1/8.

Tuyên bố này được đưa ra nhằm phản ứng với việc ông Trump theo đuổi kế hoạch áp thuế 50% đối với mặt hàng đồng. Mặc dù biện pháp này phần lớn không ảnh hưởng trực tiếp đến Trung Quốc, nhưng Bắc Kinh vẫn bày tỏ sự bất bình khi ông Trump đang đẩy mạnh chiến lược áp thuế theo từng ngành – bước tiếp theo trong chương trình nghị sự của ông. Điều này được cho là sẽ sớm dẫn đến các biện pháp áp thuế mới nhắm vào Trung Quốc, làm gia tăng căng thẳng giữa hai nền kinh tế hàng đầu thế giới.

• Eurostoxx +0.3%
• DAX Đức +0.4%
• CAC 40 Pháp +0.3%
• FTSE Anh +0.7%
• IBEX Tây Ban Nha +0.1%
• FTSE MIB Ý +0.2%

Việc Liên minh châu Âu đang tiến gần tới một thỏa thuận tạm thời với Mỹ nhằm gia hạn đàm phán mà vẫn giữ nguyên mức thuế cơ bản 10% đang giúp các chỉ số chứng khoán châu Âu duy trì tâm lý tích cực. Trong khi đó, thị trường tương lai Mỹ kém hào hứng hơn sau đợt tăng mạnh hôm qua. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3% sau khi nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đà tăng, trong đó vốn hóa của Nvidia vượt mốc 4 nghìn tỷ USD – lần đầu tiên một công ty đạt được cột mốc này.

Trong phiên giao dịch châu Âu, chúng ta không có nhiều sự kiện đáng chú ý ngoài một vài dữ liệu cấp thấp như tài khoản vãng lai của Pháp và sản lượng công nghiệp của Ý. Những dữ liệu này sẽ không ảnh hưởng gì đến chính sách của ECB.

Trong phiên Mỹ, chúng ta có dữ liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ và một vài quan chức của Fed phát biểu. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được dự báo ở mức 235,000 so với 233,000 kỳ trước, trong khi số đơn trợ cấp tiếp tục được dự kiến ở mức 1,974,000 so với 1,964,000 kỳ trước. Thị trường lao động vẫn cho thấy sự vững chắc, thể hiện qua việc rủi ro mất việc thấp, nhưng đồng thời cũng khó tìm được việc mới hơn.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tuần trước đã tạm thời dập tắt những lo ngại về thị trường lao động cũng như kỳ vọng Fed sẽ ôn hòa hơn, khi chúng ta hướng đến dữ liệu CPI của Mỹ vào tuần tới – được cho là thông tin quan trọng nhất trong tháng. Hôm nay, trừ khi có sự sai lệch lớn so với dự báo, tôi không kỳ vọng dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp sẽ tạo ra thay đổi nào đáng kể đối với Fed hay thị trường.

Sau khi giảm vào đầu phiên Á, giá vàng đang phục hồi trở lại, hiện đang giao dịch ở mức 3,324 USD/oz

• 21:00 (9 giờ tối): Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis, Alberto Musalem, tham gia buổi trò chuyện trực tuyến về kinh tế Mỹ và chính sách tiền tệ, do Diễn đàn OMFIF tổ chức.
• 01:30 rạng sáng thứ Sáu (13h30 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ): Chủ tịch Fed chi nhánh San Francisco, Mary Daly, phát biểu về "Triển vọng kinh tế Mỹ và những thách thức đối với các nhà hoạch định chính sách", trong hội nghị trực tuyến do MNI Connect tổ chức.

Ông Jose Luis Escriva – Thống đốc Ngân hàng Trung ương Tây Ban Nha và là thành viên trong Hội đồng hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) – sẽ có bài phát biểu vào lúc 14:00, tại một sự kiện tổ chức ở Bilbao, Tây Ban Nha, với chủ đề “Tương lai của hệ thống tài chính châu Âu”.

Công ty chứng khoán Daiwa ước tính rằng đề xuất áp thuế đối ứng 25% của ông Trump đối với hàng hóa Nhật Bản có thể khiến GDP thực của Nhật Bản giảm tổng cộng 1.1%.

Các nhà kinh tế của công ty dự báo tăng trưởng GDP thực chỉ đạt 0.1%–0.2% trong năm tài khóa 2025, một sự chậm lại rõ rệt so với mức tăng 0.8% của năm 2024.

Mặc dù mức thuế này có thể không gây ra cú sốc lớn, tình trạng thiếu hụt lao động kéo dài có thể tiếp tục duy trì áp lực lạm phát.

Do đó, BoJ nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng lãi suất một cách từ tốn, thay vì nới lỏng chính sách để ứng phó với đà tăng trưởng chậm lại.

Các công ty Trung Quốc có kế hoạch triển khai khoảng 15,000 chip Nvidia tiên tiến tại nhiều trung tâm dữ liệu AI.

Bloomberg đưa tin thêm rằng:

• Việc xây dựng đang được tiến hành, và DeepSeek đang tìm kiếm đối tác
• Vẫn chưa rõ họ sẽ làm cách nào để có được phần cứng bị Mỹ hạn chế.

Phó Thống đốc phụ trách Ổn định Tài chính của Ngân hàng Anh, bà Sarah Breeden, sẽ có bài phát biểu vào thứ Năm lúc tức 22:00 với tiêu đề “Vượt qua giông bão: Sự ổn định trong một môi trường đang thay đổi”.

Bà Breeden sẽ tập trung vào cách hệ thống tài chính Vương quốc Anh có thể chống chịu trước những biến động ngày càng lớn của môi trường kinh tế và địa chính trị toàn cầu. Đây được xem là một thông điệp quan trọng trong bối cảnh thị trường đang chịu nhiều áp lực từ lạm phát, nợ công và rủi ro hệ thống.

Nick Timiraos — phóng viên theo dõi Fed của The Wall Street Journal — vừa chỉ ra rằng đang có những quan điểm khác biệt trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) liên quan đến diễn biến của lạm phát và thời điểm cắt giảm lãi suất:

• Chủ tịch Fed Jerome Powell đã phát tín hiệu về lập trường linh hoạt hơn, cho thấy tiêu chí để tiến hành cắt giảm lãi suất hiện có thể thấp hơn so với đầu năm nay, đặc biệt nếu lạm phát hạ nhiệt hoặc thị trường lao động suy yếu.
• Dù chưa có kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất ngay tại cuộc họp sắp tới, ông Powell đã đưa ra các điều kiện mà theo đó Fed có thể hành động trước khi mùa hè kết thúc—mà không cần chờ đợi một sự suy thoái kinh tế rõ rệt.
• Việc tăng thuế bất ngờ hồi tháng 4 đã làm gián đoạn kế hoạch ban đầu của Fed trong việc nối lại chu kỳ cắt giảm lãi suất, đồng thời làm dấy lên lo ngại về kịch bản lạm phát đình trệ—tức giá cả leo thang trong khi tăng trưởng suy yếu.
• Trong bối cảnh như vậy, các quan chức Fed có thể sẽ cần những dấu hiệu rõ ràng hơn về sự hạ nhiệt của nền kinh tế để có thể yên tâm rằng bất kỳ đợt tăng lạm phát nào cũng chỉ mang tính tạm thời.

• Trong bối cảnh thế giới ngày càng bất ổn và lo ngại về việc Mỹ có thể giảm cam kết an ninh với châu Âu, Pháp và Anh đã quyết định phối hợp chiến lược răn đe hạt nhân và cùng phản ứng trước các mối đe dọa lớn đối với khu vực.
• Thông báo này được đưa ra nhân chuyến thăm chính thức của Tổng thống Pháp Emmanuel Macron tới Anh, và hai bên dự kiến ký thỏa thuận chính thức vào thứ Năm.
• Thỏa thuận cho thấy Pháp và Anh đang muốn tăng cường khả năng tự vệ của châu Âu, thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào Mỹ hay NATO. Dù là thành viên của NATO, nhưng trước đây kho vũ khí hạt nhân của hai nước vẫn hoạt động độc lập, không nằm trong cơ chế phòng thủ chung của khối.
• Hiện tại, Pháp và Anh sở hữu tổng cộng khoảng 515 đầu đạn hạt nhân – ít hơn nhiều so với Mỹ hay Nga – nhưng vẫn đủ để tạo ra sức răn đe đáng kể, giúp giữ ổn định an ninh khu vực.

Chính phủ Trung Quốc ngày thứ Tư thông báo sẽ tăng cường các biện pháp ổn định thị trường lao động, với kế hoạch mở rộng các khoản vay mục tiêu và tăng trợ cấp bảo hiểm xã hội cho doanh nghiệp nhằm thúc đẩy tuyển dụng. Trong thông báo do Quốc vụ viện ban hành, nhà chức trách cho biết sẽ nâng cao hiệu quả các công cụ chính sách hiện có và sẵn sàng triển khai thêm biện pháp mới nếu tình hình thị trường lao động tiếp tục biến động.

Động thái này cho thấy ưu tiên ngày càng lớn của Bắc Kinh đối với vấn đề việc làm, trong bối cảnh kinh tế tiếp tục đối mặt với áp lực, bao gồm nhu cầu tiêu dùng yếu và thị trường bất động sản trì trệ. Chính phủ khẳng định sẽ tiếp tục hỗ trợ các ngành then chốt và nhóm lao động dễ bị tổn thương, nhằm thúc đẩy tạo việc làm và giữ vững ổn định xã hội.

• Dự đoán: 7.1757
• PBOC bơm ròng 32.9 tỷ nhân dân tệ vào thị trường thông qua hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày, 7.1 tỷ nhân dân tệ sẽ đáo hạn hôm nay

BOK vừa kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ và quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 2.5%, đúng như dự báo của thị trường.

BOK bày tỏ lo ngại về rủi ro ổn định tài chính, đặc biệt là từ nợ hộ gia đình tăng cao và áp lực kinh tế do các đòn thuế quan từ Mỹ.

Hội đồng chính sách tiền tệ gồm 7 thành viên.

Thống đốc Rhee Chang-yong sẽ tổ chức họp báo để làm rõ thêm về quyết định và triển vọng chính sách sắp tới.

• Nhật Bản tìm kiếm đàm phán thuế quan cấp bộ trưởng với Mỹ trước hạn chót 1/8. Nhật Bản đang thúc đẩy tổ chức đàm phán thuế quan cấp bộ trưởng với Hoa Kỳ trước hạn chót ngày 1/8, khi Mỹ dự kiến áp thuế 25% lên hàng hóa nhập khẩu từ Nhật.
• Tokyo kỳ vọng sẽ sắp xếp cuộc gặp giữa Trưởng đoàn đàm phán Ryosei Akazawa và Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent trong chuyến thăm của ông Bessent đến Nhật Bản nhân sự kiện World Expo vào ngày 19/7.
• Ngoài ra, Nhật Bản cũng hy vọng có thể thu xếp một cuộc gọi trước cuộc gặp, thậm chí một cuộc gặp trực tiếp giữa Thủ tướng Ishiba và ông Bessent.
• Thông tin trên được dẫn từ báo Yomiuri
• Trước đó, Nhật Bản và Mỹ đã tổ chức 7 vòng đàm phán thuế quan cấp bộ trưởng tại Washington.

Ngày thứ Năm, RBA thông báo một bước tiến quan trọng trong việc phát triển đồng tiền số ngân hàng trung ương (CBDC) dành cho thanh toán bán buôn, với việc triển khai “Dự án Acacia” phối hợp cùng các đối tác trong ngành. Đây là lần đầu tiên các chương trình thử nghiệm sử dụng tiền và tài sản thật, bên cạnh 5 chương trình thử nghiệm mô phỏng. Các thử nghiệm bao gồm nhiều loại tài sản như: Trái phiếu, thị trường phi tập trung, các khoản phải thu thương mại, tín chỉ carbon. Phương thức thanh toán sẽ được kiểm tra bằng: CBDC, Stablecoin, Token hóa tiền gửi ngân hàng, ứng dụng sáng tạo từ tiền gửi của ngân hàng thương mại tại RBA. 

Thời gian thử nghiệm kéo dài 6 tháng, sử dụng các nền tảng công nghệ như Hedera, Redbelly, R3 Corda và Canvas Connect. Báo cáo tổng kết dự kiến công bố trong nửa đầu năm 2026. Phó Thống đốc RBA Brad Jones cho biết, các kịch bản sử dụng được lựa chọn nhằm đánh giá khả năng kết hợp giữa tiền số của ngân hàng trung ương và tiền số tư nhân, cũng như hạ tầng thanh toán, trong việc nâng cao hiệu quả thị trường tài chính bán buôn tại Úc. RBA tiếp tục tập trung vào ứng dụng bán buôn, vì cho rằng chưa có đủ lý do kinh tế để phát triển CBDC cho người dân.

Lợi ích kỳ vọng bao gồm: giảm rủi ro, minh bạch hóa giao dịch, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản đảm bảo, cắt giảm chi phí giao dịch.

Tổng thống Trump vừa tuyên bố áp thuế 30% đối với hàng nhập khẩu từ Sri Lanka.

Mỹ và Sri Lanka duy trì mối quan hệ thương mại đáng kể, với tổng kim ngạch song phương đạt khoảng 3,4 tỷ USD vào năm 2024.

Trong đó, Mỹ nhập khẩu khoảng 3.0 tỷ USD hàng hóa từ Sri Lanka, và xuất khẩu sang quốc đảo này 368.2 triệu USD, dẫn đến thâm hụt thương mại khoảng 2.6 tỷ USD nghiêng về phía Sri Lanka.

Xuất khẩu của Sri Lanka sang Mỹ chủ yếu là hàng may mặc, chiếm hơn 70% tổng kim ngạch xuất khẩu sang Mỹ trong năm 2024. Các mặt hàng đáng chú ý khác bao gồm trà, cao su và thủy sản.

Mỹ là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Sri Lanka, chiếm 23% tổng kim ngạch xuất khẩu hàng hóa của quốc gia này trong năm 2024.

Sau một đánh giá về an ninh quốc gia, Tổng thống Donald Trump thông báo sẽ áp thuế 50% đối với đồng nhập khẩu, bắt đầu có hiệu lực từ ngày 1/8/2025.

Mục tiêu của mức thuế này là khuyến khích phát triển ngành công nghiệp khai thác và tinh luyện đồng trong nước Mỹ. Tuy nhiên, các chuyên gia cho rằng việc “bật công tắc” để lập tức khai thác và tinh chế đồng tại Mỹ là điều không dễ dàng, bởi quá trình này đòi hỏi đầu tư lớn, thời gian dài và đáp ứng hàng loạt quy định môi trường.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã tăng điểm vào thứ Tư sau khi cổ phiếu Nvidia có lúc đạt mức định giá 4000 tỷ USD. Chứng khoán Mỹ giữ đà tăng sau khi biên bản cuộc họp ngày 17-18/6 của Fed cho thấy chỉ "một vài" quan chức đề xuất giảm lãi suất ngay trong tháng này. Cổ phiếu Nvidia tăng 1.8% và có lúc đạt vốn hóa 4000 tỷ USD – trở thành công ty đại chúng đầu tiên trên thế giới chạm mốc này – trước khi kết phiên ở mức 3900 tỷ USD. Diễn biến chỉ số chứng khoán Mỹ phiên thứ Tư:

• Dow Jones tăng 217.54 điểm (0.49%) lên 44,458.30
• S&P 500 tăng 37.74 điểm (0.61%) lên 6,263.26
• Nasdaq tăng 192.87 điểm (0.95%) lên 20,611.34

Hầu hết các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về áp lực lạm phát từ việc Tổng thống Trump áp thuế nhập khẩu để tái định hình thương mại toàn cầu. Vào thứ Ba, ông Trump mở rộng cuộc chiến thương mại khi tuyên bố sẽ áp thuế 50% với đồng nhập khẩu, khiến giá đồng tại Mỹ tăng mạnh, trong khi chứng khoán giảm điểm. Ông cũng cho biết sắp áp thuế tới 200% với các sản phẩm dược phẩm. Nhiều diễn biến mới trong cuộc chiến thương mại đang được chờ đợi sau khi ông Trump ngày thứ Hai cảnh báo 14 quốc gia rằng họ sẽ phải đối mặt với mức thuế cao hơn kể từ hạn chót mới là ngày 1/8.

Đồng euro giảm nhẹ, trong khi chính quyền Trump tiến gần hơn đến việc đạt được một thỏa thuận thương mại với Liên minh châu Âu – đối tác thương mại lớn nhất của Mỹ. Tổng thống Donald Trump đã gửi thông báo áp thuế cuối cùng đến 7 đối tác thương mại nhỏ. Dù gần đây USD tăng nhẹ, DXY vẫn giảm hơn 6% kể từ khi ông Trump công bố thuế đối ứng “Ngày Giải phóng” hôm 2/4. NZD/USD tăng nhẹ 0.03% lên 0.59 sau khi ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất chính sách và cảnh báo về rủi ro lạm phát ngắn hạn.

Bitcoin tăng vọt lên mức cao kỷ lục gần 112.000 USD vào cuối ngày thứ Tư, nhờ tâm lý ưa rủi ro gia tăng và nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức. 

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 7.7 điểm cơ bản còn 4.34%, do nhu cầu mua mạnh trong đợt phát hành 39 tỷ USD trái phiếu.

Giá dầu hầu như không đổi, dầu Brent tăng 0.06% lên 70.19 USD/thùng, WTI tăng 0.07% lên 68.38 USD/thùng, giữa lúc dữ liệu tiêu thụ xăng của Mỹ tăng và lo ngại tấn công tàu ở Biển Đỏ.

Tổng thống Trump “đá xoáy” Fed: “Lãi suất đang cao hơn ít nhất 3 điểm phần trăm!”, gây áp lực Fed phải cắt giảm lãi suất

• Dầu thô: Tăng +7.070 triệu thùng (so với ước tính giảm -2.071 triệu)
• Xăng: Giảm -2.658 triệu thùng (so với kỳ vọng giảm -1.486 triệu)
• Nhiên liệu chưng cất: Giảm -0.825 triệu thùng (so với kỳ vọng giảm -1.486 triệu)

Số liệu của các tổ chức tư nhân trước đó cũng đã cho thấy khả năng tồn kho dầu thô sẽ tăng mạnh, và các con số cho xăng cũng như nhiên liệu chưng cất cũng khá sát với dữ liệu công bố chính thức lần này.

Hiện tại, giá dầu thô đang giao dịch quanh mức $67.86, gần như không đổi so với thời điểm trước khi dữ liệu được công bố. Về mặt kỹ thuật, giá dầu vẫn duy trì dưới đường trung bình động 200 ngày, hiện ở mức $68.37.

Trong hai phiên gần nhất, giá đã dao động quanh ngưỡng kỹ thuật quan trọng này nhưng vẫn đóng cửa dưới đó trong phiên hôm qua. Nếu muốn thay đổi xu hướng kỹ thuật theo hướng tích cực, giá dầu cần đóng cửa ổn định trên đường MA 200 ngày. Nếu chưa làm được điều đó, đà tăng vẫn bị hạn chế về mặt kỹ thuật.

Các bình luận này được ông Trump nhắm trực tiếp vào Chủ tịch Fed – Jerome Powell. Tuy nhiên, các thành viên khác trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cũng sẽ lắng nghe. Đây là quyết định mang tính tập thể, và nếu Trump bắt đầu gây ảnh hưởng đến một số thành viên, lập trường của Fed có thể dịch chuyển.

Dù vậy, mọi thứ vẫn sẽ phụ thuộc nhiều vào các số liệu lạm phát sắp tới. Powell từng nói rằng ông kỳ vọng lạm phát sẽ tăng trở lại trong các tháng 6, 7 và 8.

Số liệu tháng 6 sẽ được công bố trong vài tuần tới

• CPI tháng 7 sẽ được công bố vào ngày 15/7 (giờ Mỹ) → tức sáng 16/7 giờ Việt Nam
• PPI tháng 7 sẽ được công bố vào ngày 16/7 (giờ Mỹ) → tức sáng 17/7 giờ Việt Nam

Các chỉ số chứng khoán Mỹ mở cửa phiên hôm nay với mức tăng nhẹ sau phiên giao dịch biến động hôm qua. Trước đó, chỉ số Dow Jones giảm 0.37%, trong khi S&P 500 và NASDAQ gần như đi ngang - S&P giảm nhẹ 0.07%, NASDAQ tăng 0.03%. Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 tăng mạnh hơn với mức 0.66%.

• Ba phút sau khi mở cửa, thị trường ghi nhận:
• Dow Jones tăng 234 điểm (+0.52%) lên 44,470
• S&P 500 tăng 32 điểm (+0.52%) lên 6,258
• NASDAQ tăng 146 điểm (+0.73%) lên 20,567
• Russell 2000 tăng 14,32 điểm (+0.64%) lên 2,242.98

Về cổ phiếu nổi bật:

Apple tăng giá bất chấp cố vấn Nhà Trắng Navarro cho rằng hãng "quá lớn để chịu ảnh hưởng bởi thuế quan".

Nvidia tiếp tục lập đỉnh mới, giá cổ phiếu hiện đang giao dịch ở $163.93, tiến sát mốc vốn hóa 4 nghìn tỷ USD. Mức giá cao nhất trong phiên là $163.59, hiện đang tăng $3.53 (+2.23%), gần mức đỉnh trong ngày.

Thị trường trái phiếu Mỹ cũng ghi nhận lợi suất giảm trước thềm phiên đấu giá trái phiếu 10 năm lúc 12:00 AM (giờ Việt Nam):

• Lợi suất trái phiếu 2 năm: 3.880% (-2.9 điểm cơ bản)
• Lợi suất 5 năm: 3.958% (-2.0 điểm cơ bản)
• Lợi suất 10 năm: 4.389% (-2.8 điểm cơ bản)
• Lợi suất 30 năm: 4.920% (-2.6 điểm cơ bản)

Chiều qua, Trump cam kết sẽ phát hành “ít nhất” bảy bức thư gửi đến các quốc gia bị áp mức thuế cao hơn, kèm theo thời hạn chót vào ngày 1/8 – và việc này sẽ diễn ra vào sáng nay. Ngoài ra, ông cũng tuyên bố sẽ áp thuế đối với “một số” quốc gia khác vào buổi chiều cùng ngày.

Sky News đưa tin Tổng thống Trump sẽ có chuyến thăm tới Anh trong những tuần sắp tới. Một số lý do được cho là đứng sau chuyến đi này bao gồm:

• Lời mời từ Vua Charles III: Cung điện Buckingham xác nhận Nhà vua đã gửi thư mời chính thức theo nghi thức “Manu Regia” - biểu trưng cho một chuyến thăm cấp nhà nước đầy đủ nghi lễ, bao gồm diễu hành bằng xe ngựa và quốc yến.
• Nỗ lực ngoại giao từ Thủ tướng Starmer: Thủ tướng Keir Starmer đích thân gửi lời mời từ tháng 2 và được cho là đã đẩy nhanh lịch trình chuyến thăm lên tháng 9 để củng cố “Quan hệ Đặc biệt” giữa Anh và Mỹ. Ban đầu, lịch dự kiến muộn hơn.
• Vấn đề sắp xếp lịch trình: Một cuộc gặp không chính thức dự kiến tại Scotland trong mùa hè đã bị hủy bỏ do xung đột lịch trình. Do đó, kế hoạch cho một chuyến thăm cấp nhà nước chính thức đã được triển khai thay thế.
• Kết hợp với các sân golf tại Scotland: Trump cũng được kỳ vọng sẽ đến thăm các sân golf của mình tại Scotland - bao gồm Turnberry, Aberdeen và sân MacLeod mới - vào nửa cuối tháng 7, trùng với thời gian chuyến công du cấp nhà nước.