Phân tích kỹ thuật vàng và bạc: Xu hướng củng cố tiếp diễn khi thị trường chờ dữ liệu PCE Mỹ

Diệu Linh

Junior Editor

11:55 27/06/2025

Vàng (XAU/USD) tiếp tục giao dịch trên ngưỡng hỗ trợ $3,300. Bạc (XAG/USD) tìm thấy hỗ trợ quanh mức $35.30 và có dấu hiệu chuẩn bị tăng. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) duy trì đà giảm dưới vùng hỗ trợ 98.

Tổng quan thị trường

Vàng đã suy giảm trong phiên thứ Năm mặc dù đồng Đô la Mỹ tiếp tục yếu đi. Đà giảm này phản ánh sự chuyển hướng của nhà đầu tư sang các tài sản rủi ro, được thúc đẩy bởi tâm lý tích cực trên thị trường cổ phiếu toàn cầu. Đà phục hồi mạnh mẽ gần đây của các chỉ số chứng khoán Mỹ đã làm giảm nhu cầu đối với các tài sản phòng thủ như vàng.

Trong khi đó, bạc cũng đang có diễn biến điều chỉnh tương tự. Mặc dù đồng USD suy yếu tiếp tục hỗ trợ nhóm kim loại quý, nhưng đợt tích lũy hiện tại phản ánh sự thận trọng trong tâm lý nhà đầu tư. Bạc vẫn đang giữ trên các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, tuy nhiên thiếu các yếu tố thúc đẩy rõ ràng để tạo cú bứt phá. Trong ngắn hạn, nếu không có chất xúc tác mới, bạc có khả năng tiếp tục đi ngang.

Các yếu tố vĩ mô tiếp tục là động lực chính định hình xu hướng của vàng và bạc. Sự chú ý của thị trường hiện tập trung vào chính sách tiền tệ của Mỹ và cuộc đối thoại đang diễn ra giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Fed Jerome Powell. Mặc dù Fed giữ nguyên lãi suất trong kỳ họp gần nhất, áp lực đang gia tăng khi lạm phát tiến gần mục tiêu 2%. Những phát biểu gần đây của ông Trump đã làm dấy lên kỳ vọng về khả năng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất – yếu tố có thể hỗ trợ tích cực cho vàng và bạc nếu thành hiện thực.

Tâm điểm tiếp theo sẽ là dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ công bố vào thứ Sáu. Đây được xem là chỉ số then chốt quyết định hướng đi tiếp theo của thị trường vàng. Nếu chỉ số này thấp hơn kỳ vọng, khả năng Fed giảm lãi suất trong tháng 9 sẽ tăng lên, khiến đồng USD chịu thêm áp lực và tạo điều kiện cho vàng và bạc tăng giá. Ngược lại, nếu lạm phát vẫn ở mức cao, kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể bị trì hoãn, qua đó kìm hãm đà phục hồi của kim loại quý.

Phân tích kỹ thuật vàng

Trên biểu đồ ngày, vàng đang dao động gần cạnh dưới của mô hình tam giác tăng, phản ánh trạng thái phân vân của thị trường. Mức hỗ trợ hiện tại đang được củng cố bởi đường trung bình động SMA 50 ngày. Tuy nhiên, giá vẫn chưa xác định được hướng đi rõ ràng.

Nếu vàng phá vỡ dưới mức $3.280, xu hướng điều chỉnh có thể mở rộng sâu hơn, làm suy yếu cấu trúc tăng giá hiện tại. Ngược lại, nếu vượt qua vùng kháng cự $3.450, đà tăng có thể được xác nhận trở lại và mở ra cơ hội tiến đến các mốc cao hơn.

Dù đang trong giai đoạn điều chỉnh, cấu trúc tổng thể vẫn nghiêng về xu hướng tăng. Tuy nhiên, việc phá thủng mốc $3.280 sẽ làm vô hiệu mô hình tam giác tăng đang hình thành.

Biểu đồ ngày XAU/USD – Giai đoạn điều chỉnh

Trên khung 4 giờ, vàng đang tích lũy trong một kênh giảm nhẹ, sau khi bứt phá khỏi vùng hỗ trợ $3.230 trước đó. Giá cần duy trì trên ngưỡng $3.280 để bảo toàn xu hướng tăng, đồng thời cần phá vỡ ngưỡng $3.400 để xác nhận đà tăng được khôi phục.

Cấu trúc giá hiện tại cho thấy sự tích lũy vững chắc trong biên độ từ $3.000 đến $3.500. Việc vượt qua mốc $3.500 sẽ là tín hiệu quan trọng cho một xu hướng tăng mới.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD – Tích lũy trước dữ liệu PCE

Phân tích kỹ thuật bạc

Trên biểu đồ ngày, bạc đã phục hồi sau khi điều chỉnh về vùng $35. Việc giá củng cố quanh vùng $36 cho thấy lực cầu đang duy trì khá tốt. Để có thể tiếp tục xu hướng tăng, bạc cần giữ được vùng hỗ trợ quan trọng $34–$35 và vượt qua kháng cự để hướng tới khu vực mục tiêu $38.

Biểu đồ ngày XAG/USD – Điều chỉnh sau nhịp tăng

Biểu đồ 4 giờ cho thấy bạc đang tích lũy trên vùng hỗ trợ kỹ thuật (vùng màu cam) và có dấu hiệu sẵn sàng cho nhịp tăng tiếp theo. Sự từ chối giá rõ rệt quanh mốc $35.30, tiếp theo là cú bật mạnh lên trên vùng $36.80, cho thấy động lực tăng đang được duy trì. Nếu giá phá vỡ trên $37.30, một đợt tăng mạnh mẽ có thể được kích hoạt.

Biểu đồ 4 giờ XAG/USD – Động lực tăng được củng cố

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Biểu đồ ngày của chỉ số DXY cho thấy áp lực giảm gia tăng sau khi thất bại trong việc giữ vững trên đường SMA 50 ngày quanh mức 99.30. Việc không thể vượt qua vùng kháng cự 100.65, cùng với sự sụt giảm xuống dưới ngưỡng 98, đang mở ra khả năng DXY sẽ tiếp tục giảm sâu hơn. Nếu phá vỡ dưới mức 96, đà giảm có thể mở rộng về vùng hỗ trợ quan trọng quanh mốc 90.

Biểu đồ ngày DXY – Áp lực giảm tiếp diễn

Trên khung 4 giờ, chỉ số DXY vẫn duy trì trong xu hướng giảm với mô hình kênh giảm rõ ràng. Giá đã không thể vượt qua vùng kháng cự 99.30 và hiện đang hướng về vùng hỗ trợ 95 – trùng với đường biên dưới của kênh giảm. Nếu DXY không giữ được vùng này, khả năng tiếp tục giảm về các mức thấp hơn là rất lớn.