[Market Brief 14.06.2023]: Chứng khoán Mỹ tăng trước thềm cuộc họp FOMC

Diễn biến chính trong phiên giao dịch ngày hôm qua là tâm lý risk-on của thị trường.

[Market Brief 14.06.2023]: Thị trường tăng trước FOMC nhờ lạm phát

Diễn biến chính trong phiên giao dịch ngày hôm qua là tâm lý risk-on sau dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ đúng như dự báo. Lạm phát toàn phần và lạm phát lõi cùng hạ nhiệt khiến các nhà đầu tư lạc quan rằng Fed có thể bỏ qua việc tăng lãi suất trong cuộc họp hôm nay. Họ vẫn để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt, kể cả là vào cuộc họp tháng Bảy. Lạm phát toàn phần hiện ở mức 4% YoY - mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng của chứng khoán Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và USD giảm.

Chỉ số DJIA, S&P500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 0.4%, 0.7% và 0.8%. Euro Stoxx 50 tăng 0.7%. Chỉ số DXY giảm 0.3% xuống 103.31. EUR/USD tăng hơn 35 pip lên 1.0790. USD/JPY tăng 60 pip lên 140.22 và AUD/USD tăng hơn 15 pip lên 0.6770

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ tăng 9 bp lên 4.67% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 8 bp lên 3.81%. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức tăng 4 bp lên 2.42% trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh tăng 10 bp lên 4.43%. Giá dầu thô WTI trên sàn NYMEX tăng 3.4% lên 69.42 USD. Vàng giảm 0.7% xuống 1,944 USD.

Dữ liệu của Hoa Kỳ công bố ngày hôm qua bao gồm:

CPI tháng 5 tăng 0.1% MoM, đúng như kỳ vọng của thị trường và giảm so với mức 0.4% của tháng 4. Con số này tương đương 4% YoY, giảm từ mốc 4.9% trong tháng Tư. Lạm phát lõi tăng 0.4% MoM, đúng như kỳ vọng và không đổi so với con số trong tháng Tư. Con số này tương đương 5.3% YoY giảm từ mức 5.5% trước đó
Thu nhập trung bình thực tế theo giờ của tháng 5 tăng 0.2% MoM so với -0.6% trong tháng 4, trong khi thu nhập trung bình thực tế theo tuần giảm 0.7% YoY so với -1.2% trong tháng 4;
Chỉ số lạc quan doanh nghiệp nhỏ NFIB tăng lên 89.4 (Bloomberg dự kiến: 88.5) so với 89.0 trước đó.

Trọng tâm ngày hôm nay sẽ là quyết định của FOMC. Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang đang định giá 13% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng vẫn có 72% khả năng tăng lãi suất vào tháng 7 và 80% khả năng vào tháng 9. Thị trường cũng định giá lãi suất giảm 15 điểm cơ bản vào cuối năm.

Thị trường cũng sẽ theo dõi dot plot mới của Fed để xem liệu các thành viên của FOMC dự đoán ra sao về triển vọng lãi suất. Vào tháng 3, mức trung vị năm 2023 là 5.125%, 2024 là 4.25% và 2025 là 3.125%.

Số liệu lạm phát PPI cũng sẽ được công bố. Thị trường kỳ vọng lạm phát PPI toàn phần tháng 5 sẽ giảm từ 2.3% xuống 1.5% và lạm phát PPI lõi giảm từ 3.2% xuống 2.9%.

Commerzbank

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

11:20 04/07/2025

Việc Foxconn triệu hồi hàng trăm kỹ sư Trung Quốc từ các nhà máy iPhone ở Ấn Độ cho thấy Bắc Kinh đang thắt chặt kiểm soát nhân tài công nghệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Trong khi các công ty phương Tây chuyển dịch chuỗi cung ứng ra khỏi Trung Quốc, cuộc cạnh tranh toàn cầu giờ đây không chỉ là về hàng hóa, mà còn là về con người và trí tuệ.

Lãi suất có thực sự quá cao?

09:25 04/07/2025

Nhiều người tin là có, và ngày càng có nhiều ý kiến kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên sớm hạ lãi suất. Nhưng họ có đúng không? Liệu ngân hàng trung ương có nên can thiệp, giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tiền tệ? Câu trả lời trung thực là: không ai có thể chắc chắn. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ lịch sử, lãi suất hiện tại vẫn ở mức tương đối thấp, và chính sách tiền tệ vẫn chưa thực sự bị siết chặt.

EUR quá cao khiến ECB đau đầu — Có vẻ như cái gì quá cũng không tốt

09:25 04/07/2025

Chỉ vài tuần sau khi Christine Lagarde nhắc đến “khoảnh khắc toàn cầu của đồng EUR”, đồng tiền chung đã nhanh chóng chuyển từ biểu tượng lạc quan thành một điểm nóng gây lo ngại.

Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

08:33 04/07/2025

Phố Wall kết thúc tuần lễ ngắn với kỷ lục mới trên S&P và Nasdaq, dù kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đang nguội dần sau báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến. Thị trường vẫn lạc quan khi tăng trưởng ở mức "vừa đủ" để duy trì kỳ vọng mà không gây hoảng loạn, trong khi thanh khoản tiếp tục nâng đỡ đà tăng bất chấp rủi ro vĩ mô tiềm ẩn.

Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

10:14 03/07/2025

Đồng USD dao động trong bối cảnh giới đầu tư chờ báo cáo việc làm Mỹ tháng 6 và đánh giá tác động từ thỏa thuận thương mại với Việt Nam, diễn ra trước hạn chót thuế quan ngày 9/7. Đồng bảng Anh và euro biến động nhẹ, trong khi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed tiếp tục điều chỉnh theo dữ liệu kinh tế mới nhất.

Với việc thị trường đang trong trạng thái "risk-on", BlackRock ưu tiên cổ phiếu Mỹ hơn châu Âu

09:45 03/07/2025

Đừng vội gạt bỏ khái niệm 'Chủ nghĩa Ngoại lệ Mỹ', vì thị trường chứng khoán Mỹ là nơi tốt nhất để đầu tư khi cổ phiếu đang tăng mạnh, theo Viện Đầu tư BlackRock.

Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

09:19 03/07/2025

Lợi nhuận các quỹ phòng hộ tăng mạnh trong tháng 6 khi thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, giúp nhiều chiến lược đầu tư truyền thống và đa dạng hóa ghi nhận kết quả tích cực. Tuy nhiên, các quỹ giao dịch theo hệ thống lần đầu sụt giảm sau 8 tháng, do thua lỗ từ cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và áp lực từ các vị thế bán khống chật chội.

Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

08:41 03/07/2025

Tất cả sự chú ý giờ đây đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP). Chỉ số S&P hôm nay lập đỉnh mới, phản ứng đúng với mô-típ quen thuộc: "tin xấu là tin tốt". Báo cáo việc làm tư nhân từ ADP yếu kém đến mức không thể chối cãi, kéo Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Nhưng thị trường dường như không hề nao núng—ngược lại, tâm lý kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách đã thúc đẩy đà tăng.