Chỉ số MSCI châu Á - thước đo tổng hợp về diễn biến thị trường cổ phiếu trong khu vực - đang cho thấy động lực tích cực khi hướng đến phiên tăng điểm thứ hai liên tiếp. Đà tăng được dẫn dắt chủ yếu bởi sự khởi sắc của các chỉ số chủ chốt tại các thị trường phát triển như Hàn Quốc và Úc. Tuy nhiên, tâm lý thị trường khu vực châu Âu chịu áp lực khi đồng Euro suy yếu, sau khi lãnh đạo đảng đối lập cực hữu Pháp Marine Le Pen phát đi tín hiệu rõ ràng về khả năng phát động chiến dịch lật đổ chính phủ đương nhiệm ngay trong tuần này.

Chris Weston, Giám đốc Nghiên cứu cấp cao tại công ty môi giới Pepperstone tại Melbourne, đã đưa ra phân tích chuyên sâu về triển vọng thị trường: "Khi bước vào tháng cuối cùng của năm, chúng ta đang chứng kiến hai động lực đối lập tác động lên thị trường. Một mặt, thanh khoản thị trường có xu hướng suy giảm theo quy luật mùa vụ. Mặt khác, các nhà quản lý quỹ đầu tư chủ động đang chịu áp lực phải cải thiện hiệu suất danh mục so với các chỉ số tham chiếu trước khi kết thúc năm tài chính." Ông cũng nhấn mạnh: "Sự tương tác giữa những yếu tố này, cộng thêm những bất định xung quanh định hướng chính sách tiền tệ sắp tới của các ngân hàng trung ương lớn, có thể khiến kỳ vọng về một tháng 12 ổn định trở nên khó thành hiện thực."

Tài sản toàn cầu có xu hướng tăng trong tháng 12 khi USD suy yếu

Căng thẳng chính trị tại Pháp tiếp tục leo thang khi Bộ trưởng Tài chính Antoine Armand đưa ra tuyên bố cứng rắn, khẳng định chính phủ sẽ không nhượng bộ trước áp lực thời hạn về ngân sách từ phía Marine Le Pen. Lãnh đạo phe đối lập cực hữu đã gây sức ép buộc thủ tướng phải điều chỉnh kế hoạch ngân sách năm 2025 trước thứ Hai - thời điểm dự kiến các nghị sĩ đối lập sẽ chính thức khởi động quy trình bỏ phiếu tín nhiệm chính phủ.

Trên mặt trận thị trường mới nổi, các tài sản tài chính, đặc biệt là cặp tiền tệ chủ chốt như nhân dân tệ Trung Quốc và đồng rand Nam Phi, đang đối mặt với nguy cơ biến động mạnh. Nguyên nhân đến từ tuyên bố gây chấn động của Tổng thống Mỹ Donald Trump, khi ông cảnh báo sẽ yêu cầu các quốc gia thành viên BRICS đưa ra cam kết chính thức về việc không phát hành đồng tiền mới hoặc ưu tiên sử dụng bất kỳ loại tiền tệ nào khác nhằm thay thế vị thế thống trị của USD trong thương mại quốc tế. Trump cũng đe dọa sẽ áp dụng mức thuế trừng phạt lên tới 100% đối với hàng hóa nhập khẩu từ các nước không tuân thủ yêu cầu này.

Một diễn biến đáng chú ý trên chính trường Mỹ là việc ứng viên Bộ trưởng Tài chính được Trump đề cử đầu tháng đã tạo ra làn sóng lạc quan trên thị trường tài chính. Quan điểm ủng hộ chính sách thuế quan ôn hòa của ứng viên này đã tác động tích cực đến cả thị trường cổ phiếu và trái phiếu Mỹ, đồng thời góp phần làm suy yếu sức mạnh của đồng USD. Cụ thể, chỉ số S&P 500 đã ghi nhận mức tăng ấn tượng 5.7% trong tháng 11 - thiết lập kỷ lục cao nhất năm 2024. Song song đó, Chỉ số Bloomberg Dollar Spot đã giảm hơn 1% trong tuần trước, chấm dứt chuỗi tăng điểm dài nhất trong 8 tuần gần đây.

Trên thị trường hàng hóa nguyên liệu, diễn biến căng thẳng địa chính trị tại khu vực Trung Đông tiếp tục là nhân tố chính thúc đẩy giá dầu thô tăng trong phiên giao dịch sớm. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao tình hình xung đột và tác động tiềm tàng đến nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Tại thị trường Trung Quốc, các số liệu kinh tế vĩ mô mới công bố vào cuối tuần đã vẽ nên bức tranh tích cực về đà phục hồi của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới. Cụ thể, các chỉ số hoạt động sản xuất tiếp tục duy trì đà mở rộng trong tháng 11, củng cố thêm những tín hiệu phục hồi đã xuất hiện từ tháng 10 sau khi chính phủ triển khai gói kích thích quy mô lớn, bao gồm các biện pháp nới lỏng tiền tệ và cắt giảm lãi suất vào cuối tháng 9.

Tại thị trường Nhật Bản, tâm điểm chú ý đổ dồn vào phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương (BoJ) Kazuo Ueda. Ông đã phát đi tín hiệu mạnh mẽ khi cho biết thời điểm điều chỉnh tăng lãi suất đang "cận kề", với điều kiện lạm phát và các chỉ báo kinh tế tiếp tục phát triển phù hợp với dự báo của BoJ. Tuyên bố này đã tạo động lực đẩy đồng Yên tăng giá mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần tại New York. Đồng tiền Nhật đã ghi nhận mức tăng ấn tượng hơn 3% trong tuần trước, được hỗ trợ bởi kỳ vọng ngày càng tăng về khả năng BoJ sẽ nâng lãi suất trong cuộc họp tháng 12, đặc biệt sau khi số liệu lạm phát tại Tokyo vượt xa dự báo của thị trường.

Nhóm chiến lược gia hàng đầu của Commonwealth Bank of Australia, dưới sự dẫn dắt của Joseph Capurso, đã đưa ra nhận định sắc bén trong báo cáo gửi khách hàng: "Chúng tôi dự báo thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh tăng xác suất cho kịch bản BoJ nâng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12, đặc biệt khi báo cáo thu nhập lao động của Nhật Bản dự kiến công bố vào thứ Sáu được kỳ vọng sẽ tiếp tục cho thấy sự cải thiện vững chắc." Họ cũng phân tích rằng những phát biểu gần đây của Thống đốc Ueda hàm ý mạnh mẽ về khả năng vấn đề tăng lãi suất sẽ được đưa ra thảo luận nghiêm túc tại cuộc họp sắp tới.

Trên mặt trận doanh nghiệp, một thương vụ đình đám đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư toàn cầu: Tập đoàn quản lý tài sản hàng đầu thế giới BlackRock đang trong giai đoạn chót của quá trình đàm phán thâu tóm HPS Investment Partners, với giá trị ước tính không dưới 12 tỷ USD. Thương vụ này, nếu thành công, sẽ củng cố vị thế của BlackRock trong phân khúc tín dụng tư nhân - một lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng trong ngành tài chính toàn cầu. Đồng thời, làn sóng tái cơ cấu trong ngành công nghiệp ô tô tiếp tục với thông tin từ Nissan Motor Theo nguồn tin nội bộ, Giám đốc Tài chính Stephen Ma dự kiến sẽ rời ghế, đánh dấu thêm một biến động nhân sự cấp cao trong chiến lược tái cấu trúc toàn diện của hãng xe Nhật Bản, bao gồm việc tinh giản lao động và tối ưu hóa năng lực sản xuất.

Các sự kiện chính trong tuần:

Thứ Hai:

• Chỉ số bán lẻ và cấp phép xây dựng của Úc
• Dữ liệu PMI lĩnh vực sản xuất Caixin Trung Quốc
• Dữ liệu PMI sản xuất và tỷ lệ thất nghiệp khu vực Eurozone
• Dữ liệu PMI sản xuất S&P Global/CIPS của Anh

Thứ Ba:

• Chỉ số CPI của Hàn Quốc
• Số liệu GDP của Nam Phi
• Số liệu GDP của Brazil
• Hội nghị Thượng đỉnh Ngân hàng Toàn cầu FT tại London (kéo dài đến 4/12) với sự tham gia của Thống đốc BoE Andrew Bailey

Thứ Tư:

• Số liệu GDP của Úc
• Chỉ số PMI lĩnh vực dịch vụ Caixin Trung Quốc
• Chỉ số PMI dịch vụ S&P Global và chỉ số PPI của khu vực Eurozone
• Chủ tịch ECB Lagarde điều trần trước Nghị viện Châu Âu
• Phát biểu của Chủ tịch Fed Powell
• OECD công bố báo cáo triển vọng kinh tế

Thứ Năm:

• Số liệu GDP của Hàn Quốc
• Phát biểu của thành viên HĐQT BoJ Nakamura
• Số liệu bán lẻ khu vực Eurozone
• Số lượng đơn hàng sản xuất của Đức
• Hội nghị Bộ trưởng OPEC+

Thứ Sáu:

• Quyết định lãi suất của Ấn Độ
• Chỉ số GDP của khu vực Eurozone
• Báo cáo việc làm và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ
• Tỷ lệ thất nghiệp của Canada

Diễn biến chính trên các thị trường:

Thị trường Chứng khoán:

• Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1% (tính đến 7:15 sáng giờ Việt Nam)
• HĐTL Hang Seng tăng 0.7%
• Chỉ số Topix (Nhật) tăng 0.3%
• ASX 200 (Úc) tăng 0.2%
• HĐTL Euro Stoxx 50 tăng 1%

Ngoại hối:

• Chỉ số DXY tăng 0.3%
• EUR/USD giảm 0.3% xuống 1.0541
• USD/JPY tăng 0.3% lên 150.17
• USD/CNH tăng 0.1% lên 7.2586

Tiền kỹ thuật số:

• Bitcoin giảm 0.6% còn 97,286 USD
• Ether đi ngang quanh 3,708 USD

Thị trường trái phiếu:

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm tăng 4 điểm cơ bản lên 4.21%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Úc 10 năm giảm 2 điểm còn 4.32%

Hàng hóa:

• Dầu WTI tăng 0.4% lên 68.27 USD/thùng
• Vàng giao ngay biến động không đáng kể