Kho bạc đã công bố trong thông cáo báo chí hôm thứ Hai rằng hiện dự phóng 514 tỷ USD vay nợ ròng cho giai đoạn từ tháng Tư đến tháng Sáu, tăng đột biến so với con số 123 tỷ USD được dự báo hồi tháng Hai. Theo thông lệ, Kho bạc đã giả định trong các dự phóng trước đây rằng trần nợ công - vốn đã được tái áp dụng từ đầu tháng Một - sẽ được nâng lên hoặc đình chỉ tạm thời. Tuy nhiên, các nhà lập pháp vẫn đang tiếp tục thảo luận về vấn đề này.

Trong khi vào tháng Hai, Kho bạc đã giả định số dư tiền mặt cuối tháng Ba đạt 850 tỷ USD, trên thực tế con số này thấp hơn đáng kể, chỉ khoảng 406 tỷ USD. Dưới áp lực của trần nợ công, chính phủ bị hạn chế phát hành ròng thêm chứng khoán Kho bạc. Cơ quan này vẫn duy trì dự phóng trước đó về mục tiêu số dư tiền mặt 850 tỷ USD cho cuối tháng Sáu, tiếp tục giả định rằng vấn đề trần nợ sẽ được giải quyết.

"Nếu loại trừ yếu tố số dư tiền mặt đầu quý thấp hơn giả định, ước tính vay nợ quý hiện tại thấp hơn 53 tỷ USD so với thông báo hồi tháng Hai," Kho bạc cho biết.

Lou Crandall, chuyên gia kinh tế cao cấp tại Wrightson ICAP, đã lưu ý trước thông báo này rằng các ước tính quý gần đây được đưa ra trước khi có những thông báo chưa từng có tiền lệ về việc tăng thuế suất nhập khẩu do Tổng thống Donald Trump công bố. Nguồn thu thuế quan bổ sung này hiện cũng có thể đang ảnh hưởng đến chiến lược quản lý tiền mặt của Kho bạc, ông viết trong một báo cáo phân tích.

Kỳ vọng của các nhà giao dịch trái phiếu về ước tính vay nợ mới đã có sự phân hóa trước thông báo hôm thứ Hai, do tính bất định liên quan đến việc giải quyết trần nợ công. Crandall đã dự báo sẽ có sự gia tăng trong dự phóng vay nợ nếu Kho bạc duy trì "giả định không thực tế" rằng số dư tiền mặt sẽ phục hồi lên mức 850 tỷ USD vào cuối tháng Sáu.

Tuy nhiên, các chiến lược gia tại JPMorgan dự báo Kho bạc sẽ công bố 255 tỷ USD vay nợ thị trường ròng, với giả định số dư tiền mặt cuối quý là 300 tỷ USD.

Trần nợ công liên bang đã được tái áp dụng từ đầu tháng Một. Bất kỳ kịch bản kéo dài nào tại Quốc hội về việc nâng hoặc đình chỉ tạm thời hạn mức này sẽ buộc Kho bạc phải cắt giảm việc phát hành kỳ phiếu ngắn hạn và sử dụng nguồn dự trữ tiền mặt.

Số dư tiền mặt của Kho bạc đạt mức khoảng 563 tỷ USD tính đến thứ Năm tuần trước.

Đối với quý từ tháng Bảy đến tháng Chín, Kho bạc dự báo sẽ vay nợ ròng 554 tỷ USD, với giả định số dư tiền mặt đạt 850 tỷ USD vào cuối kỳ. Các con số này một lần nữa dựa trên giả định rằng vấn đề trần nợ công sẽ được giải quyết.

Vào thứ Tư, cơ quan này sẽ công bố kế hoạch phát hành trái phiếu trung và dài hạn trong những tháng tới - mà các nhà giao dịch nhìn chung dự đoán sẽ không có thay đổi.

Một số nhà phân tích Phố Wall, bao gồm Crandall, đã đưa ra giả thuyết rằng Kho bạc có thể tại một thời điểm nào đó tái cấu trúc phương pháp tiếp cận đối với quản lý tiền mặt, và áp dụng chính sách duy trì nguồn dự trữ thấp hơn so với mục tiêu hiện tại.

Một quan chức Kho bạc, khi được hỏi về cách thức cơ quan này có thể xử lý thông báo như vậy trong trường hợp thực sự điều chỉnh chính sách quản lý tiền mặt, đã nhấn mạnh rằng thay đổi năm 2015 đã được công bố thông qua báo cáo tái cấp vốn quý. Vị quan chức này, trong cuộc họp báo với phóng viên, cho biết đó có thể là phương tiện phù hợp nhất cho bất kỳ thông báo chính sách tương tự nào trong tương lai.